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    港股期权组合保证金

    1. 担保看涨

    2. 担保看跌

    3. 垂直策略

    4. 跨式策略

    5. 宽跨式策略

    6. 日历策略

    7. 对角策略

     

    1. 担保看涨

    策略组成：多头正股与空头看涨期权，且多头正股数量等于看涨期权合约规模。

    保证金：多头正股保证金 + 空头看涨期权价内金额 ×（1 - 多头正股保证金率）

    购买力计算：

    1.  当下期权组合订单开仓担保看涨策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金收入，再加上预估交易费用来计算购买力消耗；

    2.  当持有足够正股，单腿下单卖空看涨期权，期权为价外或正股不支持融资时，该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免，无购买力冻结；

    3.  当持有足够正股，单腿下单卖空看涨期权，期权为价内且正股支持融资时，则会在订单提交后计算期权的保证金减免，并释放相应购买力；

    注意：

    1.  若保证金没有得到减免，可能是您尚未持有足够正股，或正在平仓相应的正股；

    2.  保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    2. 担保看跌

    策略组成：空头正股与空头看跌期权，且空头正股数量等于看跌期权合约规模。

    保证金：空头正股保证金 + 空头看跌期权价内金额

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓担保看跌策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金收入，再加上预估交易费用来计算购买力消耗；

    2.  当持有足够正股空头，并下单腿单卖空价外看跌期权时，该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免，无购买力冻结；

    3.  当持有足够正股空头，并下单腿单卖空价内看跌期权时，则会在订单提交后计算保证金减免，并释放相应购买力。

    注意：

    1.  若保证金没有得到减免，可能是您尚未持有足够正股，或正在平仓相应的正股；

    2.  保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    3. 垂直策略

    策略组成：

    1.  看涨垂直价差：由多头与空头看涨期权组成，且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同，但行权价不同；

    2.  看跌垂直价差：由多头与空头看跌期权组成，且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同，但行权价不同。

    保证金：

    1.  看涨垂直价差：最大值 (多头看涨行权价 - 空头看涨行权价, 0) × 合约规模

    2.  看跌垂直价差：最大值 (空头看跌行权价 - 多头看跌行权价, 0) × 合约规模

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓垂直策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金净收入(或加上权利金净支出)，再加预估交易费来计算购买力消耗；

    2.  当持有看涨（看跌）期权多头并下单腿单卖空行权价更高（更低）的看涨（看跌）期权时，该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免，无购买力冻结；

    注意：

    1.  若保证金没有得到减免，可能是您尚未持有足够的多头期权，或正在平仓相应的多头期权，或期权合约规模不一致等原因；

    2.  保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    4. 跨式策略

    策略组成：

    1.  多头跨式：由多头看涨与看跌期权组成，且合约到期日、行权价、底层证券、合约规模均须相同；

    2.  空头跨式：由空头看涨与看跌期权组成，且合约到期日、行权价、底层证券、合约规模均须相同。

    保证金：

    1.  多头跨式：0

    2.  空头跨式：

    • 若看涨期权保证金大于看跌期权：空头看涨期权保证金 + 空头看跌期权市值

    • 若看跌期权保证金大于看涨期权：空头看跌期权保证金 + 空头看涨期权市值

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓多头跨式策略时，将按总权利金支出并另加交易费用来计算购买力消耗；

    2.  当您下期权组合订单开仓空头跨式策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金收入，再加预估交易费用来计算购买力消耗。

    注意：

    保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    5. 宽跨式策略

    策略组成：

    1.  多头宽跨式：由多头看涨与看跌期权组成，且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同，但看跌期权行权价低于看涨期权；

    2.  空头宽跨式：由空头看涨与看跌期权组成，且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同，但看跌期权行权价低于看涨期权。

    保证金：

    1.  多头宽跨式：0

    2.  空头宽跨式：

    • 若看涨期权保证金大于看跌期权：空头看涨期权保证金 + 空头看跌期权市值

    • 若看跌期权保证金大于看涨期权：空头看跌期权保证金 + 空头看涨期权市值

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓多头宽跨式策略时，将按总权利金支出并另加交易费用来计算购买力消耗；

    2.  当您下期权组合订单开仓空头宽跨式策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金收入，再加预估交易费用来计算购买力消耗。

    注意：

    保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    6. 日历策略

    策略组成：

    1.  看涨日历：由多头与空头看涨期权组成，且行权价、底层证券、合约规模均须相同，但到期日不同；

    2.  看跌日历：由多头与空头看跌期权组成，且行权价、底层证券、合约规模均须相同，但到期日不同；

    保证金：

    1.  若多头期权到期日早于空头期权：

    • 看涨日历：空头看涨期权保证金

    • 看跌日历：空头看跌期权保证金

    2.  若多头期权到期日晚于空头期权：

    • 看涨日历：0

    • 看跌日历：0

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓日历策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金净收入(或加上权利金净支出)，再加预估交易费来计算购买力消耗；

    2.  当持有看涨（看跌）期权多头，下单腿单卖空行权价相同但到期日更早的看涨（看跌）期权时，该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免，无购买力冻结；

    注意：

    1.  若保证金没有得到减免，可能是您尚未持有足够的多头期权，或正在平仓相应的多头期权，或期权合约规模不一致等原因；

    2.  保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

     

    7. 对角策略

    策略组成：

    1.  看涨对角：由多头与空头看涨期权组成，且底层证券、合约规模均须相同，但行权价、到期日不同；

    2.  看跌对角：由多头与空头看跌期权组成，且底层证券、合约规模均须相同，但行权价、到期日不同；

    保证金：

    1.  若多头期权到期日早于空头期权：

    • 看涨对角：空头看涨期权保证金

    • 看跌对角：空头看跌期权保证金

    2.  若多头期权到期日晚于空头期权：

    • 看涨对角：最大值 (多头看涨行权价 - 空头看涨行权价, 0) × 合约规模

    • 看跌对角：最大值 (空头看跌行权价 - 多头看跌行权价, 0) × 合约规模

    购买力计算：

    1.  当您下期权组合订单开仓对角策略时，将用上述公式计算的保证金扣除预计权利金净收入(或加上权利金净支出)，再加预估交易费来计算购买力消耗；

    2.  当持有看涨（看跌）期权多头，下单腿单卖空到期日更早且行权价更高（更低）的看涨（看跌）期权时，该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免，无购买力冻结；

    注意：

    1.  若保证金没有得到减免，可能是您尚未持有足够的多头期权，或正在平仓相应的多头期权，或期权合约规模不一致等原因。

    2.  保证金要求及其所需购买力有可能按市场情况作出适当调整，不作另行通知。

    本篇目录

    热门市场机会

    市场热议龙头榜 市场热议龙头榜
    序号 代码 最新价
    小米集团-W
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    43.050
    阿里巴巴-W
    09988
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    腾讯控股
    00700
    444.800
    4
    汇丰控股
    00005
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