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港股期權組合保證金

1. 擔保看漲

2. 擔保看跌

3. 垂直策略

4. 跨式策略

5. 寬跨式策略

6. 日曆策略

7. 對角策略

 

1. 擔保看漲

策略組成:多頭正股與空頭看漲期權,且多頭正股數量等於看漲期權合約規模。

保證金:多頭正股保證金 + 空頭看漲期權價內金額 ×(1 - 多頭正股保證金率)

購買力計算:

1.  當下期權組合訂單開倉擔保看漲策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金收入,再加上預估交易費用來計算購買力消耗;

2.  當持有足夠正股,單腿下單賣空看漲期權,期權為價外或正股不支持融資時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

3.  當持有足夠正股,單腿下單賣空看漲期權,期權為價內且正股支持融資時,則會在訂單提交後計算期權的保證金減免,並釋放相應購買力;

注意:

1.  若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股;

2.  保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

2. 擔保看跌

策略組成:空頭正股與空頭看跌期權,且空頭正股數量等於看跌期權合約規模。

保證金:空頭正股保證金 + 空頭看跌期權價內金額

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉擔保看跌策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金收入,再加上預估交易費用來計算購買力消耗;

2.  當持有足夠正股空頭,並下單腿單賣空價外看跌期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

3.  當持有足夠正股空頭,並下單腿單賣空價內看跌期權時,則會在訂單提交後計算保證金減免,並釋放相應購買力。

注意:

1.  若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股;

2.  保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

3. 垂直策略

策略組成:

1.  看漲垂直價差:由多頭與空頭看漲期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但行權價不同;

2.  看跌垂直價差:由多頭與空頭看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但行權價不同。

保證金:

1.  看漲垂直價差:最大值 (多頭看漲行權價 - 空頭看漲行權價, 0) × 合約規模

2.  看跌垂直價差:最大值 (空頭看跌行權價 - 多頭看跌行權價, 0) × 合約規模

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉垂直策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金淨收入(或加上權利金淨支出),再加預估交易費來計算購買力消耗;

2.  當持有看漲(看跌)期權多頭並下單腿單賣空行權價更高(更低)的看漲(看跌)期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

注意:

1.  若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠的多頭期權,或正在平倉相應的多頭期權,或期權合約規模不一致等原因;

2.  保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

4. 跨式策略

策略組成:

1.  多頭跨式:由多頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同;

2.  空頭跨式:由空頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同。

保證金:

1.  多頭跨式:0

2.  空頭跨式:

  • 若看漲期權保證金大於看跌期權:空頭看漲期權保證金 + 空頭看跌期權市值

  • 若看跌期權保證金大於看漲期權:空頭看跌期權保證金 + 空頭看漲期權市值

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉多頭跨式策略時,將按總權利金支出並另加交易費用來計算購買力消耗;

2.  當您下期權組合訂單開倉空頭跨式策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金收入,再加預估交易費用來計算購買力消耗。

注意:

保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

5. 寬跨式策略

策略組成:

1.  多頭寬跨式:由多頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權;

2.  空頭寬跨式:由空頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權。

保證金:

1.  多頭寬跨式:0

2.  空頭寬跨式:

  • 若看漲期權保證金大於看跌期權:空頭看漲期權保證金 + 空頭看跌期權市值

  • 若看跌期權保證金大於看漲期權:空頭看跌期權保證金 + 空頭看漲期權市值

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉多頭寬跨式策略時,將按總權利金支出並另加交易費用來計算購買力消耗;

2.  當您下期權組合訂單開倉空頭寬跨式策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金收入,再加預估交易費用來計算購買力消耗。

注意:

保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

6. 日曆策略

策略組成:

1.  看漲日曆:由多頭與空頭看漲期權組成,且行權價、底層證券、合約規模均須相同,但到期日不同;

2.  看跌日曆:由多頭與空頭看跌期權組成,且行權價、底層證券、合約規模均須相同,但到期日不同;

保證金:

1.  若多頭期權到期日早於空頭期權:

  • 看漲日曆:空頭看漲期權保證金

  • 看跌日曆:空頭看跌期權保證金

2.  若多頭期權到期日晚於空頭期權:

  • 看漲日曆:0

  • 看跌日曆:0

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉日曆策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金淨收入(或加上權利金淨支出),再加預估交易費來計算購買力消耗;

2.  當持有看漲(看跌)期權多頭,下單腿單賣空行權價相同但到期日更早的看漲(看跌)期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

注意:

1.  若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠的多頭期權,或正在平倉相應的多頭期權,或期權合約規模不一致等原因;

2.  保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。

 

7. 對角策略

策略組成:

1.  看漲對角:由多頭與空頭看漲期權組成,且底層證券、合約規模均須相同,但行權價、到期日不同;

2.  看跌對角:由多頭與空頭看跌期權組成,且底層證券、合約規模均須相同,但行權價、到期日不同;

保證金:

1.  若多頭期權到期日早於空頭期權:

  • 看漲對角:空頭看漲期權保證金

  • 看跌對角:空頭看跌期權保證金

2.  若多頭期權到期日晚於空頭期權:

  • 看漲對角:最大值 (多頭看漲行權價 - 空頭看漲行權價, 0) × 合約規模

  • 看跌對角:最大值 (空頭看跌行權價 - 多頭看跌行權價, 0) × 合約規模

購買力計算:

1.  當您下期權組合訂單開倉對角策略時,將用上述公式計算的保證金扣除預計權利金淨收入(或加上權利金淨支出),再加預估交易費來計算購買力消耗;

2.  當持有看漲(看跌)期權多頭,下單腿單賣空到期日更早且行權價更高(更低)的看漲(看跌)期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

注意:

1.  若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠的多頭期權,或正在平倉相應的多頭期權,或期權合約規模不一致等原因。

2.  保證金要求及其所需購買力有可能按市場情況作出適當調整,不作另行通知。