金融危機 | 全球市場的歷史洞察
一、金融危機背景
在變幻莫測的金融市場中，流動性危機如同暗流湧動，不時激起驚濤駭浪。當恐慌情緒蔓延，投資者紛紛拋售資產，市場便會陷入劇烈波動之中。本週一，全球市場經歷了一場突如其來的黑色星期一，股市、數字貨幣等資產類別均遭受重創。在這場風暴中，我們見證了市場的脆弱性，同時也看到了復甦的希望。
流動性危機雖然帶來挑戰，但也揭示了市場的內在規律。今天，我們將深入探討過去幾次流動性危機對美股、日股和新加坡市場的影響，並分析這些市場是如何從危機中恢復並繼續前行的。通過對歷史案例的研究，我們可以更好地理解市場運作的本質，爲未來的投資決策提供寶貴的啓示。
接下來，請跟隨我們的腳步，一起探索這些市場如何在動盪中尋找到前行的方向。
二、歷史金融危機案例分析
美股市場金融危機
案例1：2008年金融危機
事件背景：2008年9月15日，雷曼兄弟破產引發全球流動性危機，市場恐慌情緒高漲。美股在短期內大幅下跌，流動性急劇緊縮。
後續走勢：美股在短期內經歷了劇烈波動，但在2009年初開始逐步回升，並在2013年恢復至危機前水平。
案例2：2011年8月歐債危機和美國信用評級下調
事件背景：歐元區債務危機和標準普爾下調美國信用評級導致市場恐慌。納斯達克指數在2011年7月底至8月初下跌了約20%。8月8日納斯達克指數下跌約6.9%。
後續走勢：市場大幅波動，經歷了多次急跌和反彈
案例3：2020年3月COVID-19疫情
事件背景：疫情引發的全球經濟活動減少和市場恐慌。納斯達克指數在2020年2月中至3月中旬的一個月內下跌了約30%。
後續走勢：市場繼續波動劇烈，但在3月23日見底後開始反彈。
若股市短期內迅速下挫並非來源於經濟崩潰，而只是市場的短期流動性枯竭導致的下挫，將在震盪期結束後繼續走高，美股預期伴隨後期的減息，還將持續堅挺概率大。
與美股相關交易型產品：
日股市場金融危機
案例1：1990年日本泡沫經濟破裂
事件背景：1990年初，日本股市泡沫破裂，導致市場流動性枯竭，日經指數在短期內暴跌。
後續走勢：此後，日股經歷了漫長的熊市，直到2003年才開始穩步回升。
案例2：2008年金融危機
事件背景：雷曼兄弟破產引發的全球金融危機導致市場恐慌，全球股市暴跌。從2008年9月至2009年3月，日經指數下跌了約50%。
後續走勢：從2009年3月開始，日經指數逐步恢復，到2013年初回升至約12000點以上。這段時間內，市場經歷了多次波動，但整體趨勢是逐步回升。
案例3：2011年福島核事故
事件背景：2011年3月11日，福島核事故引發了市場恐慌，流動性急劇緊縮，日經指數大幅下挫。
後續走勢：在接下來的幾個月內，市場逐步恢復，到2011年底，日經指數回升至約8500點至9000點的區間。
同樣的邏輯作用於日股亦如此，若非經濟出現嚴重衰退，則在流動性的支撐下，市場還將穩住，並在流動性的改善下，亦能走高。
與日股相關交易型產品
新加坡市場金融危機
案例1：1997年亞洲金融危機
事件背景：1997年新加坡市場受到亞洲金融危機的衝擊，流動性危機導致股市大幅下跌。
後續走勢：在經歷了短期的恐慌性拋售後，新加坡股市在一年內恢復了穩定。
案例2：2000年互聯網泡沫破裂
事件背景：互聯網泡沫形成於1990年代末期，2000年初泡沫破裂導致科技股和整體股市大幅下跌。STI從2000年3月的高點約2582點下跌至2002年9月的低點約1200點，跌幅超過50%。
後續走勢：市場經歷了多次反彈和再次下跌，但總體趨勢是持續下行。在2002年9月達到低點後，STI開始逐步回升。
案例3：2015年8月中國股市崩盤和全球市場恐慌
事件背景：中國股市崩盤和人民幣貶值引發全球市場擔憂，導致廣泛的市場恐慌。STI在2015年8月至2016年初期間下跌約20%。
後續走勢：市場在2015年8月至2016年初期間繼續波動，數次嘗試反彈但未能持久。從2016年2月開始，STI逐步回穩並出現反彈，2016年6月後市場穩步回升。
除亞洲金融風暴造成的持續崩潰外，新加坡市場在遭遇全球流動性衰退的震盪後將繼續走高。
與新加坡市場相關交易型產品
ETF： $STI ETF (ES3.SG)$
數字貨幣市場金融危機
案例1：2018年加密貨幣市場崩盤
事件背景：2017年底至2018年初，比特幣等主要加密貨幣價格大幅下跌，引發流動性危機。
後續走勢：雖然短期內市場一片悲觀，但加密貨幣市場在2019年逐步回升，並在2020年迎來了新一輪的牛市。
案例2：2021年中國打擊加密貨幣挖礦和交易
事件背景：2021年5月至7月中國政府加大了對加密貨幣挖礦和交易的打擊力度，多個省份關閉了挖礦場，並禁止金融機構提供加密貨幣相關服務。
後續走勢：8月至11月市場逐步反彈，但於年末開始出現獲利了結和調整。
案例3：2022年11月FTX交易所崩盤
事件背景：FTX交易所的流動性危機和破產，引發了市場對加密貨幣交易所安全性和流動性的廣泛擔憂。比特幣跌幅約30%。
後續走勢：雖然短期內市場情緒依然低迷造成市場波動較大，但市場在2023年第一季度逐步回升，並於2023年第二季度持續回暖。
由於數字貨幣與實體經濟關係極小，伴隨着流動性的增強，數字貨幣的彈性將加大
與數字貨幣相關的交易型產品：
數字貨幣： $比特幣 (BTC.CC)$
通過回顧歷史上幾次市場遭遇流動性危機後的表現，我們可以得出一些重要結論。首先，不論是美股、日股還是新加坡市場，短期的流動性危機雖然會導致市場劇烈波動，但只要不是伴隨着嚴重的經濟衰退，市場往往能夠在一定時間內恢復並繼續上行。此外，中央銀行的政策措施、宏觀經濟環境的變化以及市場參與者的情緒都會對市場復甦的速度和幅度產生重大影響。
對於投資者而言，面對流動性危機時，保持冷靜並理性分析形勢至關重要。理解不同類型的市場反應及其背後的驅動因素可以幫助投資者做出更明智的投資決策。同時，利用各種金融工具如ETFs、期權和期貨等可以有效管理風險，併爲市場復甦做好準備。
總之，雖然市場在短期內可能會經歷動盪，但長期來看，基於合理的風險管理策略和對市場基本面的理解，投資者仍然有機會獲得良好的回報。在不確定性中尋找確定性，正是投資藝術的魅力所在。
