怎样解读「卖空数据分析」图表

1. 什么是卖空？

卖空是指投资者先借入大批的证券在市场上高价售出，待将来证券价格下跌以后，再低价买回证券，归还所借证券，进而从中获利。

2. 如何使用卖空数据辅助投资决策？

2.1 使用场景

卖空数据是分析股票重要的指标之一，能够辅助投资者分析某只股票的市场情绪和可能表现。喜欢做多的投资者，可以追踪卖空数据，避开股价可能有下行的趋势的股票；对轧空有兴趣的投资者，可以找到卖空比例过高的个股，发现投资机会。

2.2 了解卖空数据指标

每日卖空数量：该股票在公开市场上每日卖空成交的股数。

● 港股每日卖空数据由香港交易所提供，一般每日更新一次。

● 美股每日卖空数据由纽交所和纳斯达克交易所提供，一般每日更新一次。

其中卖空成交比例计算公式为：

卖空成交比例=卖空成交量/总成交量

空头持仓数量：该股票在截止日期时被卖空且未平仓的股数。

● 港股空头持仓数据由香港证监会提供，一般每周更新一次。

● 美股空头持仓数据由交易所提供，一般半个月更新一次，是结算后的数据。

其中空头持仓相关的计算公式为：

港股空头持仓比例=空头持仓数量/流通股本

美股空头持仓比例=空头持仓数量/总股本

美股空头回补天数=空头持仓数量/30天日均成交量

2.3. 根据卖空数据指标分判断市场情绪，辅助决策

● 卖空成交量一定程度反映投资者对某股票后市股价的判断

一只股票卖空成交量多，反映投资者看跌该股票后市的股价，如果某只股票卖空成交量急升，该股票短期下跌的机会很大。

除卖空数量外，还可结合卖空成交比例分析。若某股票卖空数量上升，但卖空成交比例变化不大，那未必具有显著意义。若卖空成交比例不断上升，股价下跌的机会会更大。

● 空头持仓数量/比例变化是反映市场的看空情绪和股价变动的重要指标

空头持仓数量多，意味着当前空头在打压股价，股价下跌的可能性更大；反之空头持仓数量大幅变少，意味着空头在买入股票平仓，可能会进一步刺激股价上涨。

股价走势与空头持仓比例呈负相关，但相关性并非必然，因为影响股价的因素非常多，不能只依靠某个指标判断股价走势。如果个股卖空比例过高，且由于各种原因价格持续上涨时，空头不得不以高价买回股票，就会发生轧空。

3. 在哪里查看卖空数据？

3.1 入口：在某个港股或美股右侧摘要栏，点击「分析」tab,选择"解读"，在「卖空数据分析」下方即可查看个股每日卖空数据和空头持仓数量

3.2 在每日卖空数据图表中查看某只股票总卖空成交量。点击十字悬浮窗，可以查看当日的总成交量及卖空成交比例。

3.3 除个股每日卖空数量外，富途还提供该股票全部空头持仓数量，点击十字悬浮窗，可以查看当日空头持仓数量和比例。

3.4 在美股每日卖空数据图表中，点击置灰「纳斯达克」图例，可以单独查看纽交所及其旗下所有交易所的卖空成交趋势；点击置灰「纽交所」图例，可以单独查看纳斯达克及其旗下所有交易所的卖空成交趋势。