ATR指标：看清价格波动，制定止盈止损

ATR指标是什么？

ATR指标也叫「平均真实波幅」（Average True Range），是一个用来评估市场波动性的技术分析指标。

当行情出现跳空缺口时，会导致传统口径计算出来的波幅「失真」，但ATR指标能够克服这一缺陷，从而更加真实地反映价格波动情况。

简单地说，ATR指标以绝对值来衡量波幅。比如在日线图上显示ATR=2美元，代表过去一段时间价格平均每天波动2美元。

通过ATR指标，投资者可以大致了解价格每天的潜在波动幅度，从而有助于更好地制定止盈止损策略。

ATR指标的参数和计算方法

ATR指标的计算方法很简单，关键是要明白「真实波幅」这一重要概念。真实波幅需要比对三个价格，是以下三者中的最大值：

• 日内最高价-日内最低价

• |日内最高价-昨日收盘价|

• |日内最低价-昨日收盘价|

（注意：后两个公式取绝对值，因为ATR指标不考虑价格的涨跌方向。）

举个例子，假设A股票昨日收盘价为100美元，次日股价跳空高开，开盘价为110美元，日内最高、最低价分别为115美元和105美元。根据以上数据可知，A股票传统口径上的日内波幅为115-105=10美元，但考虑到有个跳空高开的缺口，真实波幅应当根据昨日收盘价来计算，即115-100=15美元。

明确了真实波幅的定义后，ATR指标就很容易计算出来了。ATR指标实际上是真实波幅数据的移动平均值，时间参数一般设为14日。

ATR指标的核心要点

与很多主流的技术分析指标不同，ATR指标并不反映证券价格的涨跌方向。ATR指标单纯用来衡量波动性，并使用绝对值计算。

ATR指标上升，表明近期行情波动加大，价格潜在的涨跌幅更大，止盈止损的范围可适当加大。相反，ATR指标下降，表明近期行情波动减小，价格潜在的涨跌幅更小，止盈止损的范围可适当减小。

ATR指标较高

• ATR指标较高，通常是由于行情急涨急跌导致，但这种剧烈波动往往不会持续太久，因此可能是行情反转的潜在信号。

ATR指标较低

• ATR指标较低，通常出现在行情波动较低的横盘整理阶段，在这种情况下，投资者可能有机会进行区间交易。

ATR案例分析

设定潜在离场点位

简单地说，ATR指标代表资产价格每天的潜在波动幅度。

基于ATR指标的本质，一些短线交易者，比如外汇市场上的日内交易者，可能会利用ATR指标来设定合适的止盈止损点位。

假设某一货币对的日内ATR值为80个基点（1个基点相当于0.01个百分点）。换句话说，在过去14天，其汇率平均每天波动80个基点。

有鉴于此，交易者可能会考虑将目标利润设定在80个基点左右，即1倍的ATR值，因为1倍ATR值的行情波动是相对容易实现的。

另一方面，交易者也可能会考虑将止损范围也设定为80个基点。

制定跟踪止损策略

跟踪止损是一种风险管理策略，可根据行情变化来调整平仓价格，并有助于投资者锁定部分潜在收益。

相比固定金额或固定百分比的跟踪止损，利用ATR指标设定的跟踪止损策略更具灵活性，因其考虑了市场波动性。

投资者可以将ATR指标乘以某个数值（比如乘以2），据此设定跟踪止损价位。

举个例子，假设投资者以100美元的价格买入某只股票，买入时日内ATR指标为2美元。那么，这笔交易的初始止损价格可以设置为100 - 2×2 = 96（美元）。

若股价上涨至102美元，同时ATR指标也上升至2.1美元，则跟踪止损点位相应上调至102 - 2.1×2 = 97.8（美元）。

若股价进一步上涨至110美元，而ATR指标变为2.5美元，则跟踪止损点位变为110 - 2.5×2 = 105（美元）。

如果股价继续上涨，则跟踪止损点位还会相应上调，投资者可以继续持仓；直到股价跌破跟踪止损点位，这笔交易才平仓卖出。

ATR综述

ATR指标是一个很实用的技术分析指标，有助于投资者密切关注价格波动性，从而制定更合理的交易策略。

需要注意的是，ATR指标并不反映价格涨跌方向，也无法单独释放潜在的交易信号。

此外，ATR指标属于滞后性指标，它可能因为市场急剧变动而无法及时反映行情潜在的波动范围。

在实战中，投资者应当将ATR指标结合其他技术分析工具来使用，才能起到更好的交易效果。

本内容讨论技术分析，其他的方法，包括基本面分析，可能提供不同的观点。所提供的例子仅用于说明目的，并非反映预期结果。所有投资都涉及风险，包括本金的潜在损失，不能保证任何投资策略都会成功。