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      技术分析-从入门到交易

      7021人 浏览2024.10.28

      OBV指标:读懂量价关系,推测市场氛围

      OBV是什么意思?

      累积能量线(On Balance Volume),即OBV指标,是一个通过评估量价关系来预测市场趋势的技术分析指标。

      该指标由知名股票分析师乔•格兰维尔(Joseph Granville)在其1963年出版的《Granville\'s New Key to Stock Market Profits》一书中提出。

      OBV指标是一个累积值,其变动方向取决于价格涨跌。如果当天的价格上涨,则当天的成交量累加到OVB值上;如果价格下跌,则成交量要从OVB值上减去。

      如果当天的价格上涨,则当天的成交量累加到OVB值上;如果价格下跌,则成交量要从OVB值上减去。

      OBV指标是最早用来评估成交量的正负关系的技术指标之一。由于成交量的变化通常领先于价格的变化,「先见量,后见价」在金融市场反复得到验证,这使得OBV指标具有重要的参考价值。

      OBV指标的参数和计算方法

      OBV指标参数

      与大多数技术指标可自定义参数不同,OBV指标没有参数,是一个累积值,且理论上是没有上下限的。OBV值本身无关紧要,重点在于它的变化趋势

      OBV指标的计算方法

      • 如果当日收盘价>前一日收盘价,则当日OBV值=前一日OBV值+当日成交量

      • 如果当日收盘价<前一日收盘价,则当日OBV值=前一日OBV值-当日成交量

      • 如果当日收盘价=前一日收盘价,则当日OBV值=前一日OBV值

      举个例子,假设A股票在D1日OBV值为5000万。

      日期

      收盘价燮动

      成交量

      OBV值变动

      OBV值

      D1

      -

      -

      -

      50,000,000

      D2

      -2%

      8.000,000

      -8,000,000

      42,000,000

      D3

      +1%

      6.000.000

      +6.000.000

      48,000,000

      D4

      0%

      5,000,000

      0

      48,000,000

      • 如果A股票在D2日收盘下跌2%,成交量为800万股,则D2日OBV值=5000-800=4200(万)。

      • 如果A股票在D3日收盘上涨1%,成交量为600万股,则D3日OBV值=4200+600=4800(万)。

      • 如果A股票在D4日收盘持平,成交量为500万股,则D4日OBV值=4800万,即保持不变。

      简而言之,价格上涨,OBV值增加;价格下跌,OBV值减少;增减量=成交量。

      OBV指标的核心要点

      • 在一段时间内,如果价格上涨日的成交量,大于价格下跌日的成交量,则OBV指标上升;反之亦然。

      • OBV指标上升,表明买方力量增加;OBV指标下降,表明卖方力量增加。

      • 当价格与OBV指标同时呈现上升趋势,预示上升趋势可能延续;当价格与OBV指标同时呈现下降趋势,预示下降趋势可能延续。

      • 当价格走势与OBV指标发生明显背离时,预示趋势可能出现反转。

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      OBV案例分析

      案例一

      OBV指标与价格走势基本一致

      图1显示,股价处于上升趋势,OBV指标与价格走势基本一致。这种情况表明量价关系合理,即OBV指标有助于确认当前的价格走势。

      案例二

      OBV指标呈现上升势头

      图2显示,股价处于下降趋势,但OBV指标呈现上升势头,这体现在OBV指标的高点更高、低点也更高。这种背离现象,暗示股价可能出现反转走势。

      案例三

      OBV指标率先突破关键点位,过了一段时间,股价也突破了相应的水平阻力位

      图3显示,OBV指标率先突破关键点位,过了一段时间,股价也突破了相应的水平阻力位。

      OBV指标的局限性

      • OBV指标是一个领先指标,可能频繁释放错误的预测信号。因此在实战中,OBV指标需要配合一些滞后性指标来使用,才能达到更好的效果。

      • OBV指标可能因成交量急剧上升,而在一段时间内出现「脱轨」的现象并削弱其参考价值。比如,机构间的大宗交易可能导致OBV指标在某个交易日明显上升或下降,但这对价格趋势未必有实质性影响。

      • 成交量并非行情的绝对驱动因素。很多案例表明,在价格趋势充分确立后,即使成交量萎缩,趋势也依然能够保持。

      • OBV指标不适用于低成交量的分析对象。

      OBV综述

      OBV指标是一个追踪成交量变化趋势的技术分析指标,可用来识别和确认市场趋势。

      许多交易者认为,成交量的变化往往领先于价格变化,这使得OBV指标具有重要参考价值。

      需要注意的是,一些重大事件可能在短时间内触发大量交易,从而导致OBV指标被扭曲。

      在实战中,OBV指标应当结合其他技术分析工具来使用,才能达到更好的效果。

      本内容讨论技术分析,其他的方法,包括基本面分析,可能提供不同的观点。所提供的例子仅用于说明目的,并非反映预期结果。所有投资都涉及风险,包括本金的潜在损失,不能保证任何投资策略都会成功。

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