【资产配置】如何透过资产配置，进行多元分散投资
This is a modal window.
面对市场波动，如果你的投资组合过于集中于某些行业或股票，可能会面临较大的波动风险。因此，进行合理的资产配置和分散投资至关重要，这样可以帮助你在不同的市场环境中保持稳定的投资表现。
什么是资产配置？
资产配置的核心是分散投资，把不同的投资产品配置到投资组合中，以控制风险。但对新手投资者来说，他们可能还不太知道如何选择合适的投资组合。
通过ETF分散投资可以实现资产配置
ETF可以帮助投资者实现资产配置，而不单只是投资于个别股票，达至分散风险。ETF的投资组合包含股票、债券、商品和货币市场工具等多种投资产品。当投资者购买该ETF时，实际上就是一次过买入该投资组合中的所有产品，即使是新手投资者都可以轻松上手。ETF可以在交易所进行交易，买卖方式就跟股票一样，价格也是即时变动、公开透明的。投资ETF相对于投资单个股票或其他投资产品来说，所需本金会更少。
怎样资产配置进行分散投资？
通过ETF我们能更轻松找到不同投资组合，但应如何决定各个组合裹投资产品的占比？
我们可以参考大型投资机构或知名投资人的资产配置方式。
60/40 Portfolio（60/40投资组合）
60/40投资组合：最适合入门的经典投资组合
60/40投资组合（Classic 60-40 Portfolio）是一种简单易理解的资产配置策略，特别适合新手投资者。基本概念是指通过分配60%的股票和40%的债券来达至分散投资，同时降低投资成本并建议长期持有。
当60%的资金投资于股票ETF，可以获得潜在的增长收益，而分配40%的资金于债券ETF，有效分散股市下跌的风险。
但我们也需要意识到，市场是不断变化的。由于60/40组合提出的时间比较早，很多投资人认为这个组合已经不再适用于当下市场了。他们会通过加入更多资产类别，或是调整各项占比来优化投资组合。
如何配置60/40投资组合
Permanent Portfolio（永久投资组合）
稳定又简单的投资组合
在了解这个组合之前，可以问自己三个问题：
你会根据不同的经济环境选择合适的股票？
当股价下跌时，你能否理性分析并在低位买入股票？
你是否有耐心长期持有股票？
如果你的答案都是否，这个投资组合可能会符合你。
永久投资组合(Permanent Portfolio) 是指无论经济环境如何变化，都能保持稳定的回报和风险控制。
永久投资组合通常将资金分成四个部分，分别是：
25% 股票：以追求增长
25% 长期国债：以提供稳定的固定收益
25% 黄金：以对抗通胀和货币贬值
25% 现金 (可替换成短期国债/货币基金/定期存款)：以保持流动性和应对市场波动。
无论是牛市还是熊市，不同的经济周期都有合适的投资产品，例如经济扩张期对应股票，通货膨胀期则对应黄金。将资金平均分配到每个资产类别下，长期来看，确实可以达到分散风险、降低回撤、稳定收益的目的。
但由于股票的占比只有25%，如果投资者正处于长期牛市中，永久组合的回报大概率会不及60/40投资组合的回报。
如何配置永久投资组合
All Weather Portfolio（全天候投资组合）
全天候投资组合：适应各个经济周期为目标
在全天候组合（All Weather Portfolio）出现之前，大部分投资者都遵循60/40的资产配置。不过，当经济下行时，这个组合的抗风险能力可能不足，因此出现了全天候组合（All Seasons Portfolio）。
全球最大对冲基金桥水创始人雷·达里奥(Ray Dalio) 经过长期对市场的观察和研究，发现经济增长速度和通胀程度对经济影响最大。根据这两个要素，分成四种市场状况，分别是：
经济增长过快
经济增长过慢
通胀程度高于预期
通胀程度低于预期
再根据这四种状况，可以筛选出在相应市场条件下表现较好的资产，基于市况波动性来进行平衡。例如，在经济增速超出市场预期的时候，股票通常会表现突出；而当经济增速低于预期时，国债则表现更佳。在通胀高于市场预期的情况下，黄金等会有较好的表现；相反，当通胀低于预期时，股票（特别是成长股）则会更具优势。这样才能让两者在风险这样能更好地控制风险，确保组合收益的稳定性。
达利欧的风险平价理论 (Risk Parity)
达利欧的风险平价理论主要是基于波动性（风险）来进行资产配置，而不是单纯依赖资本的平衡。一般来说，我们会根据资本比例来配置资产，但达利欧认为应该根据各类资产的波动性来调整持仓比例。
举个例子，假设股票的波动性是国债的十倍，那么国债的持仓比例就应该是股票的十倍，这样才能让两者在风险上达到平衡。
按照这种分配逻辑，就能更有效地控制风险，确保投资组合的稳定回报。这个理论就是所谓的「风险平价」理论。基于这个概念，达利欧创建了相应的四宫格图。
如何建立全天候投资组合？
全天候投资组合通常会有以下配置：
30% - 股票（主要是美股）：追求增长。
40% - 长期国债：提供稳定的固定收益。
15% - 中期国债：相对于长期国债，提供更高的流动性和相对稳定的收益。
7.5% - 黄金：对抗通胀及货币贬值。
7.5% - 综合大宗商品：包括原油、农产品和金属等，能在通胀或供应链问题时提供对冲。
与永久投资组合相比，全天候组合的资产类别更加多样化，但投资目标相似。虽然这些组合能够有效分散风险，但回报率可能不及其他更具攻击性的资产配置策略。两种组合都适合风险偏好较低、追求稳定收益的投资者。
了解更多如何配置全天候投资组合
资产配置注意定时检讨及调整
在一般情况下，建议至少每年进行一次检讨及考虑调整投资组合及其比例，以要确保与你的投资目标、理想的资产分布和风险承受能力相匹配。
如何买ETF？去哪里买ETF？
开户入金
了解完如果利用ETF分散投资，你一定想知道，要怎么投资（买卖）ETF股票？
在投资（买卖）ETF前，首先需要开设一个证券（股票）账户。
富途证券开户步骤
前往富途牛牛官网，并注册一个新账户。（立即注册）
在富途账户的基础上开通一个证券账户，现时在富途开户，即送高达超过千元奖赏。
通过ETF捕捉行业或板块机会！打开富途牛牛，在下方导航栏选择“市场”，点击上方“ETF”，在这个页面中，可以帮助你找到更多ETF的投资机会。
如何透过富途进行ETF配置
您可以透过富途轻松查看美股、香港及其他市场的ETF列表和资讯。即便对某个市场或行业不熟悉，您也能透过丰富的工具，快速挑选出您想要交易的相关资产ETF。
ETF热力图
ETF热力图功能将ETF划分为【资产类别】、【行业】及【地区】三个不同范畴。升跌颜色直观地展示各类ETF的整体表现，颜色的深浅反映了表现的强弱。点击行业板块后，您可以查看该行业下的具体ETF列表。
主题ETF
主题ETF功能根据当前热门主题或行业对ETF进行划分，例如比特币ETF、黄金ETF等。
投资者应该深入了解ETF的投资策略和成分股等重要资讯，并根据自身的投资目标和风险承受能力来挑选合适的产品来配置投资组合。透过富途多样化工具，您可以全面探索市场上的ETF选择，掌握市场动态和投资机会，从而制定更具智慧的投资策略。
