在牛市中如何利用ETF進行投資
隨著近期港股和中國資產持續上漲，市場情緒高漲，許多投資者擔心自己無法及時“上車”。在這樣的市場環境中，直接購買投資交易所交易基金（ETF）成為了一個非常實際的選擇。ETF不僅提供了分散投資的優勢，還能有效跟蹤中國資產的表現，讓投資者在牛市中把握機會。
為什麼選擇ETF？
1. 分散投資：很多投資者都知道什麼是分散投資的優勢，但實際作用是怎樣我們今天就討論一下。在這波牛市的升市中，筆者近來最常見到投資者恐懼是例如公司會不會在股價上升後進行高位配股(這也是昨日一度急跌的其中一個原因)，而買ETF這種分散投資的策略能有效降低因某單一公司表現不佳而帶來的風險。例如，若某個個別公司在牛市中進行了配股，這可能會使該公司的股價受到影響，但ETF的多元化組合能夠減少這一影響。
2. 良好的追蹤能力：許多ETF專注於特定市場或行業，能夠準確跟蹤相關指數的表現。這使得投資者能夠輕鬆地參與中國資產的增長，無需對每一家公司進行深入的研究。特別是目前市況在追蹤高BETA的股份，ETF可以輕鬆幫助投資者減低對單一高BETA股份的憂慮(高BETA一般都是高風險股份，例如近來強勢的美團，大家就不敢追入，但很多ETF美團的佔比還是非常之高)
熱門的中概ETF
在當前的市場中，有幾隻熱門的中概ETF值得關注，包括：
– $3倍做多富時中國ETF-Direxion(YINN.US)$ ：這是一隻以中國大盤股為基礎的ETF，並且是槓桿型ETF，能夠提供3倍的回報。它特別適合那些希望放大市場表現的投資者。
– $中國科技ETF-Invesco(CQQQ.US)$ ：專注於中國的科技股，這隻ETF提供了對科技行業的直接曝光，隨著中國科技公司持續增長，該ETF的潛力不容小覷。
– $KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB.US)$ ：這隻ETF專注於中國的互聯網公司，隨著數字化的加速，KWEB在市場中備受矚目，是一個不錯的選擇。
– $2倍做多滬深300ETF-Direxion(CHAU.US)$ ：這是一隻以滬深300指數為基礎的2兩槓桿ETF，能夠提供逆向操作的機會，適合那些看空市場的投資者。
– $2倍做多中國互聯網股票ETF-Direxion(CWEB.US)$ ：專注於中國的電子商務與互聯網服務公司，隨著電子商務的快速發展，這隻ETF的前景相當樂觀。
這些ETF的公司，基本上都包括了大家熟識的熱門中概股。例如: $阿里巴巴-W(09988.HK)$ $騰訊控股(00700.HK)$ $美團-W(03690.HK)$ $小米集團-W(01810.HK)$ $京東集團-SW(09618.HK)$ $小米集團-W(01810.HK)$ $百度集團-SW(09888.HK)$ $嗶哩嗶哩-W(09626.HK)$ $微博-SW(09898.HK)$ $拼多多(PDD.US)$ $貝殼(BEKE.US)$ $快手-W(01024.HK)$ $中信証券(06030.HK)$ $貴州茅臺(600519.SH)$ $藥明生物(02269.HK)$ $理想汽車-W(02015.HK)$ $小鵬汽車-W(09868.HK)$ $蔚來-SW(09866.HK)$
(還有很多，但筆者記憶力有限。詳細可以看，個別ETF-> 分析-> 成分)
新上市的ETF：DRAG
在眾多ETF中，最近隨著行情好轉，多了一隻上市的 $中國龍ETF-Roundhill(DRAG.US)$ 。DRAG的管理費用相對較低，這使得長期持有的投資者能夠減少成本，獲得更高的回報。此外，DRAG的投資組合涵蓋了多個高增長潛力的中國公司，對於希望參與中國經濟復甦的投資者來說，這是一個理想的選擇。.
在當前港股和中國資產處於大幅波動的背景下，選擇ETF作為投資工具是較理智的決策。ETF不僅提供了分散投資的優勢，還能讓投資者在牛市中把握機會，槓桿型ETF更可享受潛在的高回報。例如筆者昨日在香港的NOW財經台時，也是建議以7200港股上市的ETF作中長線投資。如果投資者更進取，甚至可以考慮以7226作為目標。
結論
事實上，在香港上市和美股上市的ETF性質分別不大。但美股上市的ETF有個優勢就是可以接近24小時交易。在目前波動的市況當中，對於短炒投資者來說，夜盤交易功能亦變得非常關鍵，例如昨日的美股ETF早於上午0910時間左右見頂，同樣地可於中午時段博反彈。所以不同類型的ETF也各有所長，投資者最重要是找到適合自己喜好和類型的ETF。
對於進取型的投資者來說，買ETF的好處最大優勢就是高效地進行槓桿增加回報(更激進就是孖展型式買槓桿ETF，但投資者必須先了解相關風險)。
最後溫馨提示，近來中國股民對A股的討論程度非常熾烈，由於A股至10月7日仍在休市，近來的A股相關ETF變得賭博性質較重，如果是追蹤一些大型股份的如富時A50或滬深300指數的還好，但有一些追蹤科創板的ETF就要小心追蹤誤差。畢竟在A股休市的期間，發行商(Market maker)在缺乏流通量的情況下可能會出現誤差。市場目前正在賭A股復市後的表現，參與A股ETF的投資者就必須要理解相關風險。
富途證券首席分析師譚智樂
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有建議股份發行人之財務權益)
