CES 2025 重點 | 英偉達帶來的投資機會
一年一度的美國消費電子展CES再次成為市場焦點,特別近來熱炒的AI眼鏡更備受關注。隨著AI的普通化和技術開始成熟,AI眼鏡有望成為2025年AI硬件上的投資焦點似乎是一個大趨勢。在本次的CES當中,相關技術的消息很大可能將成為短期後市的市場焦點,如果投資者想捕捉相關機會,可能留意以下由富途資訊為大家帶來的相關概念股。


$奇景光電 (HIMX.US)$ $維視圖像 (MVIS.US)$ $高平電子 (KOPN.US)$ $微美全息 (WIMI.US)$ $Vuzix (VUZI.US)$ $科磊 (KLAC.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $Snap Inc (SNAP.US)$ $索尼 (SONY.US)$ $Vuzix (VUZI.US)$ $Innovative Eyewear (LUCY.US)$ $zSpace (ZSPC.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $Etsy Inc (ETSY.US)$ $Unity Software (U.US)$ $Roblox (RBLX.US)$ $歐特克 (ADSK.US)$ $The Glimpse (VRAR.US)$ $PTC Inc (PTC.US)$ $安斯科技 (ANSS.US)$ $浸入科技 (IMMR.US)$ $Universal Display (OLED.US)$
今日的焦點,肯定是離不開 $英偉達 (NVDA.US)$ CEO黃仁勳在CES展會上的發布。詳細可以留意「英偉達CES演講「王炸」不斷:5090顯卡登場 黃仁勳還帶來這些AI驚喜…」。
相關的內容筆者就不再重覆,筆者認為本次的發佈驚喜並不算大,受矚目的GeForce RTX 5090,號稱世界上速度最快的顯示卡,考慮到售價1999美元,配合其速度是其前身RTX 4090 的兩倍也是合情合理。
以下是本次CES2025發佈會筆者認為的重點
Blackwell已經全面投產
儘管2024年曾一度出現一些阻礙,公司CEO表示Blackwell芯片終於已經全面投入生產。這可以消除一些淡友近來對blackwell的憂慮,公司的現金流將會維持非常可觀的水平,為公司估值帶來完善的根基。
未有提及GB300
在AI PC的發展上,筆者只見到受矚目的GeForce RTX 5090,性能和定價的能力也不用質疑,考慮到運算力亦是頂尖級別,詳細大家就去留意一些專業的行業評論好了。不過市場另一個關注的焦點GB300則未有提及。但考慮到本次CES是以消費電子為主,GB300留在之後的英偉達GTC時再發佈也是非常合理。
AI發展佈局
CEO黃仁勳也花了不少時間去解說他們在AI的佈局,英偉達在人工智能發展的第四代革新上亦扮演重要角色。不同類型的AI需求將會帶動公司業務增長,例如去年火熱的生成式AI、感知型AI、代理式AI,和近來熱門的實體AI(即是機器人)概念。在這方面的發展雖然只是處於初步階段,但這方面也值得留意的是,將會再次帶來市場去清楚明白NVDA目前不是單純的賣晶片的硬件公司,在軟件發展的佈局上也是一個重要角色。
CES2025重點結論
這次的發佈後,市場將會相信公司的出貨量將會維持穩定增長,GB300亦可以繼續憧憬,英偉達亦是AI賽道上一個很穩健的投資選擇。不過,老黃在CES時有提及的 $美光科技 (MU.US)$ 和 $高通 (QCOM.US)$ ,筆者暫時判斷是整個半導體上游的產能還是難以大幅提升和提價,考慮到兩者股價於2024年的弱勢,短期較大可能都是屬於借消息追落後為主,長遠還是小心「有波幅沒升幅」。
操作上,有貨的可以繼續持有。但考慮到短期內因為CES 帶來的憧憬導致累積了不少升,引仲波幅拉升到較高的水平,但如果有興趣買入,暫時可以考慮以沽出認沽期貨的方式作為部署。例如沽出2025年1月31日行使價的認沽期權,先賺取期權金,然後再找機會部署。

NIVDIA技術分析

在日線圖上,股價於CES發內前已提早突破一個對稱三角形態,股價短線會參考的支持位是1月3日高位145元,只要不跌穿此關,短期後市仍有條件繼續看好。

英偉達在周線圖上移動平均線已回復「多頭排列」的利好形態,如果MACD於能發出雙牛訊號,股價則有望再突破歷史高位,出現一波升浪。
到時候在期權的策略上,IV可能將會有望再創新高,則可以考慮買入認購期權進行好倉部署。
題外話
今天的CES還有另一個焦點, $美國超微公司 (AMD.US)$ 也公佈了新產品,但一來筆者沒有時間去細心研究,二來筆者暫時判斷目前的行情去選擇追落後不是太好的選擇。科技行業追落後是非常困難,建議要在科技層面出現真正的突破,才考慮追落。在股票的投資上,還是選擇科技技術較強的股份作為投資對象是比較合理的行為。

作者信息
富途證券首席分析師譚智樂
(筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有建議股份發行人之財務權益)