CES 2025 重点 | 英伟达带来的投资机会
一年一度的美国消费电子-半导体展CES再次成为市场焦点，特别近来热炒的AI眼镜更备受关注。随著AI的普通化和技术开始成熟，AI眼镜有望成为2025年AI硬件上的投资焦点似乎是一个大趋势。在本次的CES当中，相关技术的消息很大可能将成为短期后市的市场焦点，如果投资者想捕捉相关机会，可能留意以下由富途资讯为大家带来的相关概念股。
$奇景光电(HIMX.US)$ $维视图像(MVIS.US)$ $高平电子(KOPN.US)$ $微美全息(WIMI.US)$ $Vuzix(VUZI.US)$ $科磊(KLAC.US)$ $苹果(AAPL.US)$ $Meta Platforms(META.US)$ $谷歌-C(GOOG.US)$ $Snap Inc(SNAP.US)$ $索尼(SONY.US)$ $Vuzix(VUZI.US)$ $Innovative Eyewear(LUCY.US)$ $zSpace(ZSPC.US)$ $微软(MSFT.US)$ $Etsy Inc(ETSY.US)$ $Unity Software(U.US)$ $Roblox(RBLX.US)$ $欧特克(ADSK.US)$ $The Glimpse(VRAR.US)$ $PTC Inc(PTC.US)$ $安斯科技(ANSS.US)$ $浸入科技(IMMR.US)$ $Universal Display(OLED.US)$
今日的焦点，肯定是离不开 $英伟达(NVDA.US)$ CEO黄仁勋在CES展会上的发布。详细可以留意「英伟达CES演讲「王炸」不断：5090显卡登场 黄仁勋还带来这些AI惊喜…」。
相关的内容笔者就不再重复，笔者认为本次的发布惊喜并不算大，受瞩目的GeForce RTX 5090，号称世界上速度最快的显示卡，考虑到售价1999美元，配合其速度是其前身RTX 4090 的两倍也是合情合理。
以下是本次CES2025发布会笔者认为的重点
Blackwell已经全面投产
尽管2024年曾一度出现一些阻碍，公司CEO表示Blackwell芯片终于已经全面投入生产。这可以消除一些淡友近来对blackwell的忧虑，公司的现金流将会维持非常可观的水平，为公司估值带来完善的根基。
未有提及GB300
在AI PC的发展上，笔者只见到受瞩目的GeForce RTX 5090，性能和定价的能力也不用质疑，考虑到运算力亦是顶尖级别，详细大家就去留意一些专业的行业评论好了。不过市场另一个关注的焦点GB300则未有提及。但考虑到本次CES是以消费电子-半导体为主，GB300留在之后的英伟达GTC时再发布也是非常合理。
AI发展布局
CEO黄仁勋也花了不少时间去解说他们在AI的布局，英伟达在人工智能发展的第四代革新上亦扮演重要角色。不同类型的AI需求将会带动公司业务增长，例如去年火热的生成式AI、感知型AI、代理式AI，和近来热门的实体AI(即是机器人)概念。在这方面的发展虽然只是处于初步阶段，但这方面也值得留意的是，将会再次带来市场去清楚明白NVDA目前不是单纯的卖晶片的硬件公司，在软件发展的布局上也是一个重要角色。
CES2025重点结论
这次的发布后，市场将会相信公司的出货量将会维持稳定增长，GB300亦可以继续憧憬，英伟达亦是AI赛道上一个很稳健的投资选择。不过，老黄在CES时有提及的 $美光科技(MU.US)$ 和 $高通(QCOM.US)$ ，笔者暂时判断是整个半导体上游的产能还是难以大幅提升和提价，考虑到两者股价于2024年的弱势，短期较大可能都是属于借消息追落后为主，长远还是小心「有波幅没升幅」。
操作上，有货的可以继续持有。但考虑到短期内因为CES 带来的憧憬导致累积了不少升，引仲波幅拉升到较高的水平，但如果有兴趣买入，暂时可以考虑以沽出认沽期货的方式作为部署。例如沽出2025年1月31日行权价的看跌期权，先赚取期权金，然后再找机会部署。
NIVDIA技术分析
在日线图上，股价于CES发内前已提早突破一个对称三角形态，股价短线会参考的支持位是1月3日高位145元，只要不跌穿此关，短期后市仍有条件继续看好。
英伟达在周线图上移动平均线已回复「多头排列」的利好形态，如果MACD于能发出双牛讯号，股价则有望再突破历史高位，出现一波升浪。
到时候在期权的策略上，IV可能将会有望再创新高，则可以考虑买入看涨期权进行好仓部署。
题外话
今天的CES还有另一个焦点， $美国超微公司(AMD.US)$ 也公布了新产品，但一来笔者没有时间去细心研究，二来笔者暂时判断目前的行情去选择追落后不是太好的选择。科技行业追落后是非常困难，建议要在科技层面出现真正的突破，才考虑追落。在股票的投资上，还是选择科技技术较强的股份作为投资对象是比较合理的行为。
作者信息
富途证券首席分析师谭智乐
(笔者为证监会持牌人，其及其有联系者并无拥有建议股份发行人之财务权益)
