【2024孖展】必知孖展交易概念
孖展是什么
孖展是一种交易方式,意指投资者借钱投资,从价格波动中搏取更高的利润。以下是与孖展相关的概念:
借贷资金
在孖展交易中,投资者可以向交易平台或经纪商借入资金来购买大量或大额的资产(如股票、加密货币等)。
保证金
投资者需要在交易平台上存入一定的资金,而这笔资金就被称为保证金(Margin),意思是指借贷资金的担保。
杠杆效应
投资者可以使用杠杆进行交易,即用较小的资金购买较大规模的资产。
例如,如果使用10倍杠杆,投资者只需提供10%的保证金,就可以交易10倍于其资金的资产。
风险与获利
孖展的潜在利润可观,但同时也会提高风险。若市况不景,投资者的损失可能会超过保证金的金额,导致大失预算。
平仓风险
如果保证金不足以支持持仓,交易平台或会强制平仓,当市场价格不利时自动卖出资产,达致止蚀的效果。
孖展借贷比率
孖展借贷比率(Margin Loan Ratio)是指在孖展交易中,投资者所借贷的资金与其自身资金的比例。这个比率帮助投资者了解他们的杠杆程度以及潜在风险。
借贷比率 (Margin Ratio):借贷比率=借入资金保证金借贷比率=保证金借入资金
保证金比例 (Margin Requirement):一般由交易平台或经纪商设定,代表投资者需要自己存入的资金在交易总额中所占的比例。
假设某投资者想要以孖展方式购买价值10,000美元的资产,经纪商要求的保证金比例为20%。那么:
保证金=10,000×20%=2,000美元
借入资金=10,000−2,000=8,000美元
借贷比率=8,000美元:2,000美元=4
这表示投资者的借贷比率为4:1,即每1美元的资金控制4美元的资产。然而,借贷比率越高,则意味有更高的杠杆。杠杆越高,利润可能会越大,但风险同样越大。若市价下跌,投资者手持的资产价值都可能下降,导致保证金不足,或会面临「Call孖展」(Margin Call)危机,要求投资者补仓(补充保证金)或平仓。
什么是Call 孖展/Margin Call?
Margin Call,又叫「Call孖展」,是经纪商向投资者发出的通知,要求其追加资金以满足保证金要求。进行孖展投资前,每个经纪商都会为每位投资者设置最低保证金要求,务求要账户里维持一定程度的资金比例。当投资者的账户资金净值下降至这个水平以下时,就会发生「Call 孖展」(Margin Call)的情况。此时,投资者可以以下3大方法去应对:
补仓:
投资者可以向账户追加资金,存入额外资金以满足最低保证金要求。
平仓:
如果投资者无法或选择不追加资金,经纪商可能会强制平仓,替你自动卖出一些或所有的持仓,以防止进一步损失。
调整持仓:
投资者可以选择减少持仓,以降低保证金要求。
而当你手持资产的市价跌至一定水平时,投资者应即时卖出该资产,亦即「斩仓」。除了可避免进一步的损失,同时亦可释放「蟹货」的资金,重新分配至其他有潜力的投资资产之中。
哪里可以进行孖展交易?
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孖展交易优势
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富途全球主要市场孖展年利率 | |
港股 | 6.8% |
美股 | 4.8% |
日股 | 2.8% |
A股 | 8.8% |
新加坡股 | 8.80% |
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