常用期權組合簡介

1. Bull call spread（看漲期權牛市價差）

買入一個行權價較低的看漲期權並賣出一個行權價較高的看漲期權，兩個期權的到期日相同。

2. Bull put spread（看跌期權牛市價差）

買入一個行權價較低的看跌期權並賣出一個行權價較高的看跌期權，兩個期權的到期日相同。

3. Bear call spread（看漲期權熊市價差）

買入一個行權價較高的看漲期權並賣出一個行權價較低的看漲期權，兩個期權的到期日相同。

4. Bear put spread（看跌期權熊市價差）

買入一個行權價較高的看跌期權並賣出一個行權價較低的看跌期權，兩個期權的到期日相同。

5. Butterfly spread（蝶式價差）

買入一個行權價較低的看漲期權（看跌期權）和一個行權價較高的看漲期權（看跌期權），賣出兩個行權價在中間的看漲期權（看跌期權），三個期權的到期日相同。

6. Condor spread（鷹式價差）

買入一個行權價最低的看漲期權（看跌期權），賣出一個行權價較低的看漲期權（看跌期權），再賣出一個行權價較高的看漲期權（看跌期權），最後買入一個行權價最高的看漲期權（看跌期權）。四個期權的到期日相同。

7. Iron condor spread（鐵鷹式價差）

使用一個看漲期權的牛市價差（熊市價差）和一個看跌期權的熊市價差（牛市價差）構建而成。

8. Strap（帶式策略）

買入兩個看漲期權並買入一個看跌期權，期權的到期日和行權價均相同。

9. Strip（條式策略）

買入兩個看跌期權並買入一個看漲期權，期權的到期日和行權價均相同。

10. Straddle（跨式策略）

同時買入或賣出相同數量到期日相同、行權價相同的看漲期權和看跌期權。

11. Strangle（寬跨式策略）

同時買入或賣出相同數量到期日相同、行權價不同的看漲期權和看跌期權。

12. Calendar spread（日曆價差）

賣出一個到期日較近的期權並買入一個到期日較遠的期權，兩個期權的行權價相同。