【REITs 香港 2024】房地產信託基金投資指南
【REITs 香港 2024】房地產信託基金投資指南
有樓揸手，生活無憂？買樓，除了自住，也可放租，為自己帶來源源不絕的穩定被動收入。但人人都想有樓揸手，難道個個都有錢買樓？現在無物業在手，都能收租！就是透過一種投資產品——REITs（房地產信託基金）。
什麼是REITs？
REITs中文叫「房地產投資信託基金」，是Real Estate Investment Trusts的縮寫。REITs是一種特殊的投資工具，主要投資於房地產相關資產，如商業、住宅、醫院等，一般由房地產管理公司管理。
投資REITs的優缺點
每樣投資產品都有其優勢及風險，投資前謹記評估自己的需要及可承受的風險。
REITs的優點
收益性穩定且強:REITs 公司營運良好，收益一般都會非常穩定。因為收益源自於租金及房屋管理費等，只要租客與企業均沒有大規模違約，現金流基本上都會很穩定。加上，按照香港證監會規定，房地產投資信託基金的股息比率至少要達90%，即要將九成賺到的錢派給股東，故收益率往往高於普通股票。另外，由於REITs本身免繳企業所得稅，有利投資者獲得較高收益。
分散風險:REITs通常擁有多種不同類型的房地產資產，能有效分散投資風險。加上，REITs可以作為股票投資組合的一部分，同樣有助分散投資風險，提高整體收益。
投資門檻低、流動性強:REITs的股票都在證券交易所上市交易，投資者可以隨時買賣，流動性強。而且購買金額比購買真實房地產低很多，普遍入場費為數千元至萬元不等。
抗通脹:房地產資產通常較能抵禦通脹，因爲REITs會隨著通脹，同步加價、股息也會隨之增加。
REITs的風險
增長潛力低: REITs 主要是以房租當作收益，所以正常情況下不可能一群房地產的租金瞬間爆升，因為這很可能直接的就是影響到該REITs的出租率。
利率風險:利率對房託基金價格有很大影響，當遇上加息週期，或有機會影響按揭成本，從而影響樓市交投，不利投資；另外，REITs一般依賴於借貸，利率上升可能增加借貸成本，影響收益。
管理風險:REITs的投資和運營決策依賴於管理公司的專業能力，管理不善可能導致虧損。
租戶風險:由於REITs的收入來自租金，如果租戶出現無法續租或合約終止的情況，或會影響REITs的收入。除此之外，面臨租戶需求下降，也會影響REITs的經營狀況。
REITs 股票和地產股的分別？
我們可以從6大方面區分REITs股票和地產股：
1.投資方式
REITs主要通過購買和管理各類房地產資產來獲得收益，是直接投資房地產。
地產股則可同時從事房地產投資及開發活動以外的業務，例如房地產開發商、建築公司等企業的股票，是間接投資房地產。
2.收益來源
REITs的主要收益來自租金收入和房地產升值。
地產股的收益主要來自股票價格的升跌和股息。
3.分配政策
REITs法例規定要求將至少90%的收益分配給股東作為股息。
地產股的股息政策由公司自行決定，分配比例不確定性較高。
4.監管方
REITs由第三方監管。委任獨立受託人去監察基金運作，並代表基金單位持有人保管資產。地產股由董事會和行政人員監察、管理公司的運作，或存有利益衝突。
5.稅收優惠
REITs本身免交利得稅，在港投資港股REITs者亦無需繳納股息稅。
地產股需繳納利得稅，同時投資者也需繳納個人所得稅。
6.投資風險
REITs主要投資房地產資產，行業風險相對集中。
地產股受市場影響，波動性也較高。當地產公司融資借錢時，借貸比率交由市場決定。
總括而言，REITs更側重於房地產資產的直接投資和獲取穩定租金收益，即不只是投資一間房地產，而是一群出租的房地產並收租；而地產股則側重於房地產企業的間接投資和股價升跌。
在香港，可以投資哪些REITs？
在香港想要投資REITs，可以選擇投資港股的REITs個股和美股中的REITs個股或者投資REITs ETF。目前在港上市的REITs有11隻，當中領展的市值最高，兼且是唯一的藍籌REITs；而於美國上市的REITs ETF則有62隻，數最大規模的REITs ETF為Vanguard Real Estate ETF。
亦可以了解澳大利亞REITs投資指南，加拿大REITs市場投資指南
港美5大活躍REITs
港股REITs * | 美股 REITs ETF^ |
領展房產基金（0823） 投資物業類型：中港商場、屋邨商場、停車場旗下物業：赤柱廣場、黃大仙中心等 | Vanguard Real Estate ETF (VNQ) 規模：$314.5億美元 費用率：0.12% |
冠君產業信託（2778） 投資物業類型：辦公大樓、商場旗下物業：朗豪坊商場、朗豪坊辦公大樓等 | Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) 規模：$62.09億美元 費用率：0.07% |
置富產業信託（0778） 投資物業類型：商場旗下物業：都會駅、置富第一城等 | Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) 規模：$57.8億美元 費用率：0.09% |
越秀房產信託基金（0405） 投資物業類型：内地辦公大樓、商場旗下物業：廣州國際金融中心、廣州越秀大廈等 | IShares Global REIT ETF (REET) 規模：$34.7億美元 費用率：0.14% |
匯賢產業信託（87001） 投資物業類型：内地辦公大樓、商場、酒店旗下物業：北京東方廣場、成都天府麗都喜來登飯店等 | Vanguard Global Ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) 規模：$34.6億美元 費用率：0.12% |
註： *港股REITs按市值最高的5隻股票排序，數據截至2024年5月30日 ^美股REITs ETF按資產規模最高5隻股票排序，數據截至2024年5月30日 | |
在香港如何投資REITs?
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