投資黃金是避險必備？什麼因素會影響黃金價格？

今日黃金價格

今日最新黃金價格可以參考香港金銀業貿易場網站會顯示當日最新的黃金成交價。

黃金成為2025年最好交易，我們該如何投資黃金？

今日黃金/美元價格

今日黃金期貨主聯價格

黃金價格走勢分析

1. 宏觀經濟與政策影響：

1. 美國大選影響：特朗普再次當選帶動市場對通脹上升的預期，導致美元走強、國債收益率上升，這些因素短期內對黃金價格形成壓力。

2. 美聯儲政策：減息週期的延續有助撐起金價，但通脹上升可能導致加息預期，金價有機會受壓。

2. 地緣政治與避險需求：

1. 俄烏局勢：最近的地緣政治緊張局勢，如俄羅斯與烏克蘭的衝突加劇，增強了市場的避險情緒，提升了對黃金的需求。

2. 全球央行買金：多國央行持續增加黃金儲備，特別是東南亞國家，長遠而言支撐了黃金需求。

3. 市場資金流向至加密貨幣：

1. 黃金基金出現資金外流，部分投機資金流向加密貨幣，如比特幣在最近一段時間內顯著上升；加上，市場對加密貨幣監管減少的預期也吸引了部分黃金的投機需求。

如何投資黃金

黃金投資可以分爲投資實物黃金或者投資黃金概念股及相關衍生品（如黃金ETF、黃金期貨等）：

1. 實物黃金/紙黃金

投資實體黃金，亦即是直接到金行購買現貨金器，例如手鏈、頸鏈、耳環、金牌、金粒、金條、金幣等。但因為投資實體黃金的方便度不高，並且需要有一定的空間存放，投資成本較高；而紙黃金即是透過銀行以存摺帳戶的方式投資黃金，有如一般銀行儲蓄計劃，用「簿仔」記錄帳面有多少兩黃金。

除了買賣實體黃金及紙黃金外，也可考慮透過以下方式進行投資：

2. 黃金概念股

黃金概念股涵蓋的是專注於黃金開採、加工與銷售業務的上市公司。黄金股與黄金市場動態有直接關係，其表現往往與國際金價息息相關。投資黃金概念股，則可以不用手持實物黃金也能參與黃金市場。

• 優點

• 黃金概念股的升幅較黃金的升幅更大

• 缺點

• 波動比黃金大

• 開採的資源遞減，高開採風險，或影響公司盈利

3. 黃金ETF

黃金ETF是在證券交易所上市的開放式基金，主要投資在黃金類的資產上，如實物黃金或黃金衍生品：

黃金ETF VS 實體黃金

想投資黃金選哪種更好？黃金ETF有以下幾個明顯優勢。

黃金ETF VS 金礦ETF

在考慮投資黃金ETF時，需要知道根據追蹤目標和底層資產的不同，投資的黃金ETF分為兩類：

1. 黃金ETF：這類ETF直接與黃金市場價格掛鉤，其表現緊密反映實物黃金的價格變動。投資者通過這種ETF可以間接參與黃金市場，無需實際持有黃金。

2. 金礦ETF：這種ETF投資於金礦開採公司的股票。其表現不僅受黃金價格影響，還與金礦公司的經營狀況、管理效率等因素相關。

延伸閲讀：黃金ETF有哪些？怎麼選？

延伸閲讀：【黃金ETF】金價飆升，港美股黃金ETF投資全解析

4. 黃金期貨

每份黃金期貨合約通常代表一定重量的黃金，例如100盎司。投資者只需支付合約價值的一部分（即保證金），即可進行交易，並利用槓桿效應提高潛在回報。而每個期貨合約都有特定的到期日，投資者需在到期前決定是否平倉（結束交易）或實物交割。

如何透過富途投資黃金

富途證券爲你提供黃金ETF、黃金礦業股，黃金期貨等投資產品，現時開戶，即可享受高達千元新客獎賞

投資黃金有什麼好處

避險資產

由於黃金一直被視爲保值資產，其價值長期保持穩定，所以當經濟不穩定、通脹上升或市場波動加劇時，投資者通常會轉投黃金守住自己的資產價值。

抗通脹

黃金的價值通常會隨著通脹上升而上升，因此它被視為通脹的有效對沖工具。當貨幣購買力減少時，黃金的價值往往能保持穩定。

流動性

黃金是一種全球通用的資產，易於買賣。而市場上亦提供多種形式供投資者投資黃金，包括實物黃金（如金條、硬幣）、黃金ETF和黃金股票等，方便投資者交易。

全球需求

黃金在珠寶、電子產品和工業用途上有一定程度上的需求，這使得其價值相對穩定。

影響黃金價格的因素

布雷頓森林體系崩潰，黃金價格開始自由浮動。這一歷史性轉變使得黃金價格更加受到市場供需和其他經濟因素的影響。

黃金價格與通脹水平的關係

黃金價格與通脹水平是成正比的。當出現通脹時，金價都會跟隨上升。由於通脹會導致物價上升，變相貨幣貶值，而黃金被公認為對沖通脹的工具，故投資者對黃金的需求就會增加，帶動金價上揚。

黃金價格與美元指數的關係

黃金價格與美元指數之間存在反向關係。當美元指數上升時，黃金價格通常會下跌；而當美元指數下跌時，黃金價格則可能上升。

這是基於以下4大因素：

1. 黃金有避險的屬性：黃金被市場視為避險資產，尤其是當投資市場不穩定、通脹上升或美元走弱時，投資者或會轉投黃金以保護其資產，推高黃金需求和價格。

2. 黃金以美元交易：當美元指數上升時，代表美元處於強勢階段，意味著用其他貨幣購買黃金的成本增加，從而減少了非美元區域投資者的需求，導致黃金價格下跌。

3. 利率影響：美元利率上升普遍都會令美元變強勢。這個時候，投資者一般會選擇投資利息更高的資產，獲取更高利潤，變相持有黃金的機會成本增加，從而壓低黃金價格。

4. 市場情緒：美元指數的變化往往反映了市場的風險偏好。當市場情緒樂觀，美元指數上升，投資者可能會選擇風險較高的資產，如股票，而非避險資產如黃金。

黃金價格與美國利率的關係

黃金價格與美國利率之間也是呈反比的。即美國利率上升時，黃金價格往往會下跌；而當利率下降時，黃金價格通常會上升，因爲：

1. 機會成本

黃金不產生利息或股息，因此當利率上升時，投資其他資產（如債券或存款）或能獲取更高的利息，令持有黃金的機會成本增加，降低對黃金的需求。

2. 美元強弱

美國利率上升通常會導致美元走強。由於黃金以美元計價，美元強勢會使得其他貨幣區域的投資者購買黃金的成本增加，從而抑制黃金需求和價格。

3. 通脹預期

低利率環境通常伴隨著通脹預期上升。而通脹會令美元貨幣貶值，使投資者可能更傾向於購買黃金作為避險資產，以保護資產價值。相反，當利率上升，通常表明通脹壓力減少，投資者對黃金的需求可能會減少。

4. 市場情緒

利率變動反映了市場對經濟狀況的看法。當市場預期經濟增長強勁、利率上升時，投資者更可能選擇風險較高的資產，而非避險資產如黃金。

5. 中央銀行政策

美國聯邦儲備局（Fed）的利率決策對黃金價格影響顯著。當聯儲局加息，黃金價格就會受壓，而減息則會支撐黃金價格。