大宗物资品投资入门
【黄金投资入门】避险必备？什么因素会影响黄金价格？
今日黄金价格
今日最新黄金价格可以参考香港金银业贸易场网站会显示当日最新的黄金成交价。
今日黄金/美元价格
今日黄金期货主联价格
黄金价格走势分析
宏观经济与政策影响：
美国大选影响：特朗普再次当选带动市场对通胀上升的预期，导致美元走强、国债收益率上升，这些因素短期内对黄金价格形成压力。
美联储政策：减息周期的延续有助撑起金价，但通胀上升可能导致加息预期，金价有机会受压。
地缘政治与避险需求：
俄乌局势：最近的地缘政治紧张局势，如俄罗斯与乌克兰的冲突加剧，增强了市场的避险情绪，提升了对黄金的需求。
全球央行买金：多国央行持续增加黄金储备，特别是东南亚国家，长远而言支撑了黄金需求。
市场资金流向至加密货币：
黄金基金出现资金外流，部分投机资金流向加密货币，如比特币在最近一段时间内显著上升；加上，市场对加密货币监管减少的预期也吸引了部分黄金的投机需求。
影响黄金价格的因素
布雷顿森林体系崩溃，黄金价格开始自由浮动。这一历史性转变使得黄金价格更加受到市场供需和其他经济因素的影响。
什么影响黄金价格？ | ||
影响金价因素 | 关系 | 原因 |
通货膨胀 | 正比 | 通胀推高物价，刺激黄金需求，促使金价上升 |
美元价值 | 反比 | 黄金以美元计算，美元升值不影响黄金本身价值，却有利于投资其他资产，收益更多，变相降低黄金需求，价格随之下跌。 |
货币政策 | 可正可反 | 黄金有抗通胀之用，故当加息时，金价会下跌；反之亦然，减息时，金价就会上升。 |
避险需求 | 正比 | 市场波动或受地缘政治影响，都会提高避险需求，带动金价上升。 |
商品需求 | 正比 | 当市场对珠宝的需求提升，金价一般都会随著上升。 |
央行政策 | 正比 | 当央行因加强经济稳定性、做好风险管理及组成多元化储备而大量购买黄金时，就会推高金价。 |
黄金价格与通胀水平的关系
黄金价格与通胀水平是成正比的。当出现通胀时，金价都会跟随上升。由于通胀会导致物价上升，变相货币贬值，而黄金被公认为对冲通胀的工具，故投资者对黄金的需求就会增加，带动金价上扬。
黄金价格与美元指数的关系
黄金价格与美元指数之间存在反向关系。当美元指数上升时，黄金价格通常会下跌；而当美元指数下跌时，黄金价格则可能上升。
这是基于以下4大因素：
黄金有避险的属性：黄金被市场视为避险资产，尤其是当投资市场不稳定、通胀上升或美元走弱时，投资者或会转投黄金以保护其资产，推高黄金需求和价格。
黄金以美元交易：当美元指数上升时，代表美元处于强势阶段，意味著用其他货币购买黄金的成本增加，从而减少了非美元区域投资者的需求，导致黄金价格下跌。
利率影响：美元利率上升普遍都会令美元变强势。这个时候，投资者一般会选择投资利息更高的资产，获取更高利润，变相持有黄金的机会成本增加，从而压低黄金价格。
市场情绪：美元指数的变化往往反映了市场的风险偏好。当市场情绪乐观，美元指数上升，投资者可能会选择风险较高的资产，如股票，而非避险资产如黄金。
黄金价格与美国利率的关系
黄金价格与美国利率之间也是呈反比的。即美国利率上升时，黄金价格往往会下跌；而当利率下降时，黄金价格通常会上升，因为：
1. 机会成本
黄金不产生利息或股息，因此当利率上升时，投资其他资产（如债券或存款）或能获取更高的利息，令持有黄金的机会成本增加，降低对黄金的需求。
2. 美元强弱
美国利率上升通常会导致美元走强。由于黄金以美元计价，美元强势会使得其他货币区域的投资者购买黄金的成本增加，从而抑制黄金需求和价格。
3. 通胀预期
低利率环境通常伴随著通胀预期上升。而通胀会令美元货币贬值，使投资者可能更倾向于购买黄金作为避险资产，以保护资产价值。相反，当利率上升，通常表明通胀压力减少，投资者对黄金的需求可能会减少。
4. 市场情绪
利率变动反映了市场对经济状况的看法。当市场预期经济增长强劲、利率上升时，投资者更可能选择风险较高的资产，而非避险资产如黄金。
5. 中央银行政策
美国联邦储备局（Fed）的利率决策对黄金价格影响显著。当联储局加息，黄金价格就会受压，而减息则会支撑黄金价格。
投资黄金有什么好处
避险资产
由于黄金一直被视为保值资产，其价值长期保持稳定，所以当经济不稳定、通胀上升或市场波动加剧时，投资者通常会转投黄金守住自己的资产价值。
抗通胀
黄金的价值通常会随著通胀上升而上升，因此它被视为通胀的有效对冲工具。当货币购买力减少时，黄金的价值往往能保持稳定。
流动性
黄金是一种全球通用的资产，易于买卖。而市场上亦提供多种形式供投资者投资黄金，包括实物黄金（如金条、硬币）、黄金ETF和黄金股票等，方便投资者交易。
全球需求
黄金在珠宝、电子产品和工业用途上有一定程度上的需求，这使得其价值相对稳定。
如何投资黄金
黄金投资可以分为投资实物黄金或者投资黄金概念股及相关衍生品（如黄金ETF、黄金期货等）：
1. 实物黄金/纸黄金
投资实体黄金，亦即是直接到金行购买现货金器，例如手链、颈链、耳环、金牌、金粒、金条、金币等。但因为投资实体黄金的方便度不高，并且需要有一定的空间存放，投资成本较高；而纸黄金即是透过银行以存折账户的方式投资黄金，有如一般银行储蓄计划，用「簿仔」记录帐面有多少两黄金。
优点 | 缺点 |
入场门槛低 以恒生纸金粒为例，入场费可低至HK$1,500以下。 | 没有利息收入+存款保障 |
除了买卖实体黄金及纸黄金外，也可考虑透过以下方式进行投资：
2. 黄金概念股
黄金概念股涵盖的是专注于黄金开采、加工与销售业务的上市公司。黄金股与黄金市场动态有直接关系，其表现往往与国际金价息息相关。投资黄金概念股，则可以不用手持实物黄金也能参与黄金市场。
优点
黄金概念股的升幅较黄金的升幅更大
缺点
波动比黄金大
开采的资源递减，高开采风险，或影响公司盈利
港股市场上的黄金股 | |
|---|---|
00340 | 潼关黄金（ $潼关黄金(00340.HK)$ ） |
02489 | 集海资源（ $集海资源(02489.HK)$ ） |
00815 | 中国白银集团（ $中国白银集团(00815.HK)$ ） |
01818 | 招金矿业（ $招金矿业(01818.HK)$ ） |
03330 | 灵宝黄金（ $灵宝黄金(03330.HK)$ ） |
00274 | 复兴亚洲（ $复兴亚洲(00274.HK)$ ） |
02099 | 中国黄金国际（ $中国黄金国际(02099.HK)$ ） |
02899 | 紫金矿业（ $紫金矿业(02899.HK)$ ） |
01787 | 山东黄金（ $山东黄金(01787.HK)$ ） |
筛选时间：2024/12/24 筛选条件：富途牛牛-选股器-港股-概念板块-全部黄金股 | |
美股市场上的黄金股 | |
|---|---|
KGC | 金罗斯黄金（ $金罗斯黄金(KGC.US)$ ） |
GOLD | 巴里克黄金（ $巴里克黄金(GOLD.US)$ ） |
BTG | B2Gold（ $B2Gold(BTG.US)$ ） |
CDE | 科尔黛伦矿业（ $科尔黛伦矿业(CDE.US)$ ） |
NEM | 纽曼矿业（ $纽曼矿业(NEM.US)$ ） |
IAUX | I-80 Gold（ $I-80 Gold(IAUX.US)$ ） |
FSM | Fortuna Silver Mines（ $Fortuna Silver Mines(FSM.US)$ ） |
IAG | Iamgold（ $Iamgold(IAG.US)$ ） |
NGD | New Gold（ $New Gold(NGD.US)$ ） |
HMY | 哈莫尼黄金（ $哈莫尼黄金(HMY.US)$ ） |
筛选时间：2024/12/24 筛选条件：富途牛牛-选股器-美股-行业板块-黄金，成交量前10 | |
3. 黄金ETF
黄金ETF是在证券交易所上市的开放式基金，主要投资在黄金类的资产上，如实物黄金或黄金衍生品：
优点 | 缺点 |
投资门槛低 | 交易有时间限制 |
投资方式方便 一App在手，就能入手 | 由基金公司操作，额外收费或会影响收益 |
灵活操作 可实时交易、自由进行申购赎回 |
黄金ETF VS 实体黄金
想投资黄金选哪种更好？黄金ETF有以下几个明显优势。
黄金ETF VS 金矿ETF
在考虑投资黄金ETF时，需要知道根据追踪目标和底层资产的不同，投资的黄金ETF分为两类：
黄金ETF：这类ETF直接与黄金市场价格挂钩，其表现紧密反映实物黄金的价格变动。投资者通过这种ETF可以间接参与黄金市场，无需实际持有黄金。
金矿ETF：这种ETF投资于金矿开采公司的股票。其表现不仅受黄金价格影响，还与金矿公司的经营状况、管理效率等因素相关。
黄金ETF有哪些？怎么选？
【黄金ETF】金价飙升，港美股黄金ETF投资全解析
4. 黄金期货
每份黄金期货合约通常代表一定重量的黄金，例如100盎司。投资者只需支付合约价值的一部分（即保证金），即可进行交易，并利用杠杆效应提高潜在回报。而每个期货合约都有特定的到期日，投资者需在到期前决定是否平仓（结束交易）或实物交割。
优点 | 缺点 |
杠杆效应 只需支付保证金，就可以以小博大，有机会获得更高的潜在回报 | 交易有时间限制 期货合约有到期日，投资者需在指定期间内做出决策 |
高流动性 黄金期货在市场上交易活跃，通常具备较高的流动性，有利买卖。 | 高风险 市场受不同因素影响，价格波动性大； 操作复杂，不利新手 杠杆效应，潜在损失会被放大 |
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如何透过富途投资黄金ETF
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