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    【ETF是什么】香港投资者必看ETF投资指南

    1.1万人 浏览2024.08.28
    ETF自从推出以来,受到许多机构、知名投资人的推崇。当中,成交最活跃、品种最丰富的当属美股ETF。假如你对于ETF投资感兴趣,在交易前需要了解哪些信息呢?

    ETF是什么?

    大部分投资者可能更熟悉股票,而认为ETF相对复杂和陌生,不知道ETF是什么。让我们先来快速了解一下概念。

    ETF全称为交易所买卖基金(Exchange traded funds)。顾名思义,是一种像股票一样可以在交易所进行交易的基金。通过ETF,投资者们可以轻松投资不同市场、不同行业板块,不同资产等。

    投资单只股票 vs 投资ETF,有什么区别?

    ETF的优势是什么

    其实相比起投资单只股票来说,ETF有很多优势:

    • 分散风险

      分散风险其实就是分散投资,指的是不要把所有资金“押注”在同一个股票或同一个板块上,以降低账户收益大幅回撤或亏损的风险。而ETF的本质是基金,买入并持有一只ETF,相当于间接持有了ETF相关的一篮子资产。对于投资者来说,交易便捷,还省去了选股所需的精力和时间,是最适合“懒人”的分散投资策略。

    • 低入场费

      如果想把美股明星股都买个遍,需要多少本金?单看一个英伟达(NVDA),拆股前一股价格已经上千美元了。

      相对来说,ETF是一种帮助你低成本持有一篮子美股明星股的途径。

    • 种类丰富

      ETF追踪的资产类别非常丰富。除了股票以外,你还能在市面上找到追踪债券、商品、外汇、数字货币、市场波动率的ETF。

      举个例子,假如你认为最近是投资黄金的好时机,无须买入黄金期货或者实物黄金,只要有一个证券账户,就能通过黄金ETF灵活把握金价上涨的潜在机会了。

    ETF的劣势是什么

    当然,ETF投资也存在一些相对的劣势,在投资前需要特别留意。主要为以下两点:

    • 跟踪误差

      在实际操作中,我们不难发现,ETF的走势并不是跟标的指数100%一模一样的。为什么会发生这种情况呢?因为任何ETF都会存在跟踪误差(Tracking error)。跟踪误差越大,表示ETF和标的指数或资产的表现偏离得越远。

      导致跟踪误差的原因有很多,包括交易规则、ETF费率、融资融券等因素。而在大多数情况下,费率越高的ETF跟踪误差可能也会越高。

    • 有管理费

      ETF的交易费用与股票基本一致,但ETF会多收一项管理费。例如,假设你持有10000美元的ETF,该ETF管理费率为0.1%,那么你每年需要支付10美元管理费。这个费用不是在年底一次性扣除的,而是在你持有ETF的每一天里都会从基金净资产中扣除。

    投资期限越长,越需要关注费率,因为这个费用会像滚雪球一样随时间推移产生复合效应,一点点细微的差距可能都将导致最终收益相差甚远。

    ETF有哪些不同的类型?

    现在ETF的分类方式有很多种。常见的分类方式有:

    • 按照资产类别,可以分为:股票ETF、债券ETF商品ETF、外汇ETF等;

    • 按照投资风格,可以分为:主动型、被动型;

    • 按照杠杆倍数,可以分为:杠杆ETF、反向ETF、普通ETF

    哪类ETF投资更适合你?

    如何确定自己要投资哪类ETF呢?你需要明确两个问题:

    • 你投资ETF的目的是什么?

    • 你的风险偏好如何?

    围绕著你的投资目标和风险偏好,我们大致可以确定选择哪类ETF了。以下以几个常见的投资者类型为例,方便大家参考:

    1. 风险偏好较低

    风险偏好较低,希望长期持有ETF,以获得“稳稳的”收益
    • 股票指数ETF

    “股神”沃伦巴菲特曾多次向公众推荐追踪标普500指数的ETF,因为投资这类ETF,就等于间接投资了美股市场,因此基本上是不会出现“跑输大盘”的情况的。

    • 美国国债ETF

    债券根据发行机构、违约风险分为不同风险等级。在所有债券中,美国国债的评级最高,被视为是“绝对不会违约”“近乎于无风险投资”的资产。因此,很多有经验的投资者也会在投资组合中配置美国国债或相关ETF,从而对冲持仓股票下跌的风险。

    • 高股息ETF

    有很多风格较为保守的投资者青睐投资高息股,以定期获得稳定的现金流。在所有股票ETF中,有一类ETF是主要投资高息股的。这类ETF也会以季度或月度的频率向投资者派发股息。但对于香港投资者而言,投资这类ETF需要重点关注“股息预扣税”。我们会在稍后的收费部分展开详细介绍。

    • 低风险偏好或期望长期持有ETF的人,注意避开杠杆及反向ETF

    请注意,杠杆及反向ETF并不适合风险偏好较低,或希望长期持有ETF的投资者。由于杠杆及反向ETF追踪的是相关指数的单日表现,当市场处于上下波动或横盘的情况时,这类ETF会放大潜在亏损。

    2. 风险偏好较高

    风险偏好较高,爱好投机,希望通过ETF捕捉板块短线机会
    • 比特币相关ETF

    比特币是目前市值最大、交易最活跃的数字货币,其价格波动很大,风险也相对较高。参与投资比特币门槛相对较高,过往也因为没有足够的监管,而导致很多投资者望而却步。通过ETF来投资比特币,相对直接投资比特币风险更低。

    • 新兴市场ETF

    新兴市场指的是哪些经济发展程度较成熟市场落后,但却在飞速成长的市场。相对而言,这些市场发展尚未成熟,风险较高,但同样也有较大的发展空间。一般投资者可能未必能全面了解新兴市场,较难获取及时的市场资讯,也未必能找到合适的渠道投资新兴市场中的股票。而ETF则提供了一个非常便捷的投资渠道,帮助投资者能及时把握该市场的投资机遇。

    • 杠杆或反向的单一股票ETF

    除了追踪一篮子资产以外,美股市场中还有追踪单只明星股的ETF。这些ETF能让投资者低门槛、且无需融资就能实现杠杆做多或做空个别明星股的目的。需要注意的是,这类ETF因为只追踪单只股票,因此不具备分散投资的功能。同时,杠杆及反向ETF也不适合长期持有。

    延伸阅读:杠杆ETF是什么

    3. 通过ETF捕捉行业或板块机会

    当然,你也可以根据最新的投资机会来选择不同的主题ETF。可以打开富途牛牛,在下方导航栏选择“市场”,点击上方“ETF”,在这个页面中,可以帮助你找到更多ETF的投资机会。找到“主题ETF”一栏,点击右侧箭头,即可查看热门主题相关的ETF列表。

    例如,假设你想要查看半导体相关的ETF列表,可以这样操作:

    美股ETF的交易成本与费用

    香港投资者交易美股ETF的交易成本与费用主要如下。若想了解富途证券的详细收费方案,可以按此图片:

    美股ETF收费
    美股ETF收费
    美股ETF收费
    美股ETF收费

    一个容易被忽视、却会直接影响到最终受益的重要因素。过大的买卖差价可能会导致挂单无法成交,或折价卖出的情况。每只ETF的价差金额各不相同,交易量较低的ETF价差往往更大。

    如何交易美股ETF?

    富途交易ETF,可以免费使用丰富的免费分析工具,帮你轻松把握ETF相关的投资机会!

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