基金指標分析

為了方便用戶直觀地了解一只基金各方面的能力，我們將各個指標抽象成了三個維度：收益能力、抗風險能力、投資性價比。對于股票型和債券型的基金，參與計算的指標各不相同，計算邏輯請參考下文。

1. 指標的歸類和釋義

1.1 收益能力指標有：

● 年化收益率：投資期限為一年所獲的收益率。

● α：衡量基金主動收益的重要指標，越大越好。該指標不參與債券型基金的評分。

● 最長連續上漲周數：衡量連續收益能力，周漲跌幅持續為正的最大周數，越大越好。

1.2 抗風險能力指標有：

● 最大回撤：過去某一段時間內的最大跌幅，回撤的絕對值越小，抗風險能力越強。

● 最大回撤修複天數：從發生最大回撤當天，到達到回撤前的最高點的天數，數值越小代表修複越快。該指標不參與債券型基金的評分。

● 年化標準差：衡量一年內波動程度的指標，標準差越大表示波動越劇烈；在收益率相同的情況下，標準差較大的基金承擔風險相對較高。

● β：衡量基金收益相對于業績評價基準收益的波動性，是一個相對指標。β越高，意味著基金相對于業績評價基準的波動性越大。該指標不參與債券型基金的評分。

● R平方：反映業績基準的變動對基金表現的影響，R平方值越低，由業績基準變動導致的基金業績的變動越少。該指標不參與債券型基金的評分。

1.3 投資性價比指標有：

● 夏普比率：反映基金承擔單位風險所獲得的超額回報率，一般情況下，該比率越高，基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。

● 特雷諾比率：每單位風險獲得的風險溢價，越大越好。

● 卡瑪比率：衡量收益和最大回撤之間的關系，計算公式為，區間年化收益率/區間最大回撤，絕對值越大越好。極端情況下若回撤為0，則卡瑪比率無法計算。

● 信息比率：反映單位跟蹤誤差所獲得的超額收益，值越大，投資性價比越高。

● 索提諾比率：反映基金承擔相同單位下行風險能獲得的超額回報率，越大越好。

各指標數據目前更新頻率不一致，少部分指標晨星按月更新，其余指標每日更新。您可以點擊更新時間，了解各指標目前的更新日期。

2. 同類均值計算和排名

基金的分類均采用晨星的分類標準（Morningstar Category）。部分基金可能無法計算出某項指標數據，致使參與計算同類均值和排名的基金總數不同。此外，由于基金淨值會出現更新不及時的情況，可能導致同類均值和排名在日間出現細微偏差。均值和排名僅供參考，不構成投資建議。

3. 風險提示

基金過往業績不預示未來表現，市場有風險，投資需謹慎。