美国大选 2024
美国大选2024 | 特朗普胜选下的投资指南
美国当地时间11月6日凌晨，共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。受选情影响，「特朗普交易」席卷大类资产，标普500指数股指期货上升2%，美元及美债收益率拉升，比特币一度升破75,000美元，创历史新高！
特朗普演讲
特朗普的政策主张鲜明地体现了保守主义立场，强调「美国优先」，实施贸易保护主义、严格的移民限制、减税和放松行业监管，主张大力发展传统能源，幷将气候变化视为「骗局」。
特朗普重返白宫，基建、传统能源、金融、医药等行业可能会受益，但其政策也可能让通胀再度上升，进而拖累市场表现。
美国大选对美股的影响
特朗普承诺削减企业税幷减少监管，可能会任命一名鸽派的美联储主席。他的胜选预计将利好包括银行和资产管理公司在内的金融行业，幷有助于在短期内提振美股市场。
从历史记录来看，美国总统大选对美股的月度表现有一定影响。临近美国大选投票日，市场波动率通常会提高，导致股市表现较弱；而在美国大选结果出炉后，市场的不确定性消失，波动率逐渐回落，美股有机会反弹。
根据美国银行的统计，美股通常在美国大选前的9-10月下跌，随后在美国大选后的11-12月反弹。实际上，许多分析师早已预测，无论谁赢得总统美国大选，美股的升势都将延续至2024年底。在投票前一周，标普500指数下跌了1.4%，这可能是接下来一个月股市看升的信号。根据杰富瑞的分析，如果标普500指数在选举日之前表现疲软，则在选举日之后将表现良好，预计到年底平均升幅约为4%。
如果看好美股后市，投资标普500指数能有效分散个股及行业风险，从长期来看也是跑赢通胀的利器。跟踪标普500指数，流动性良好且费率较低的大型ETF有 $标普500ETF-Vanguard(VOO.US)$ 、 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 、 $标普500ETF-iShares(IVV.US)$ 等。
美国大选对比特币影响
特朗普无疑是加密货币的支持者，比特币的飚升被视为「特朗普交易」的重点方向之一。特朗普誓言，如果他重返白宫，将使美国成为全球加密货币之都，建立战略性比特币储备，幷任命热爱数字资产的监管者，以此表明他是对该行业最为友好的候选人。
受选情影响，比特币价格在美国大选当日一度突破75,000美元，升幅超过8%，创下历史新高。
在美股市场，与加密货币相关的概念股主要包括三家公司：全球最大的加密货币交易平台 $Coinbase(COIN.US)$ 、全球最大的挖矿公司 $MARA Holdings(MARA.US)$ 和持有比特币最多的上市公司之一 $MicroStrategy(MSTR.US)$ 。
此外，投资者还可以透过比特币ETF等加密货币ETF，来跟踪比特币等加密货币资产的价格走势，这类ETF可以分为加密货币现货ETF、加密货币期货ETF及加密货币相关股票的ETF。
美国大选对美元及美债的影响
特朗普赢得美国大选，可能意味著市场将迎来「强美元风暴」。因为外汇市场的交易员们预计特朗普将实施贸易保护主义政策，包括提高进口关税以支持美国制造业。此外，特朗普反复强调的减税政策将刺激通胀，减小美联储的降息空间，从而推动美元及美债收益率上升。
摩根士丹利预计，共和党获胜后，美元将走强，美元兑欧元、人民币等其他可能受关税影响的货币汇率也将上升。
债券交易员认为，共和党大获全胜对债券买家构成了「明确威胁」。在共和党与国会统一的情况下，特朗普将推进减税和关税计划，扩大财政赤字，重启通胀时代。这将推高10年期美债收益率，债券价格可能进一步下跌。
在美债ETF中，规模较大的 $总债券市场ETF-Vanguard(BND.US)$ 、 $美国全债市ETF-iShares(AGG.US)$ 及 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT.US)$ 均已跌至三个月低位，而美元指数则时隔四个月再次突破105。
特朗普胜选值得关注的ETF
减税政策
受利好板块: 企业整体、尤其是大型跨国公司、小型企业、消费板块
利好逻辑: 减税政策直接降低企业的税负，提升其利润和现金流，从而使这些企业有更多资金用于投资、回购股票或分红，提升股东回报。同时，个人所得税的减免将增加消费者的可支配收入，促进消费增长。
相关ETF
基础设施建设
受利好板块: 建筑材料、建筑工程公司、重型机械制造商
利好逻辑: 推动大规模基础设施建设计划，包括修建道路、桥梁、机场等，将直接增加对建筑材料和建筑工程服务的需求，拉动相关行业的增长。
相关ETF
能源政策（支持传统能源）
受利好板块: 石油天然气、煤炭、页岩油
利好逻辑: 特朗普政府倾向于放松对传统能源行业的监管，支持化石燃料的开发和使用。这将降低能源企业的运营成本，提升其利润率，并促进美国能源自给自足和出口增长。
相关ETF
贸易政策（保护主义）
受利好板块: 国内制造业、钢铁、铝业
利好逻辑: 通过实施关税和贸易壁垒，特朗普政府试图保护美国国内制造业免受外国竞争的冲击。这种政策可能会使国内制造业企业受益，因为它们的产品在国内市场上的竞争力将相对提升。
相关ETF
此次特朗普再度当选美国总统，他的政策变化将带来一系列新的投资机会。
我们既可以通过布局相关ETF，投资者可以有效捕捉这些机会，分散风险，也可以用概念股捕捉正股的投资机会。
特朗普概念股
「特朗普概念股」是今年市场炒作的主题之一，随著特朗普当选，相关标的有机会出现新一轮炒作。
其中， $特朗普媒体科技集团(DJT.US)$ 被普遍认为是最纯正的「特朗普概念股」。DJT是大名鼎鼎的「真相社交」（Truth Social）的母公司，特朗普持有近60%的股份。每当特朗普胜选概率加大，DJT往往会有强劲上升。自九月底以来，DJT强势反弹，股价从不到12美元一度飚升至接近55美元，最高升幅超过360%。
在美股「七巨头」中， $特斯拉(TSLA.US)$ 则是「特朗普交易」的潜在受益者。特斯拉的CEO马斯克是特朗普的最大支持者之一，向其捐赠了近7500万美元的竞选资金。特朗普也承诺，如果当选，他将任命马斯克为政府效率委员会主席。随著选情向特朗普倾斜，特斯拉的股价在夜盘交易中一度飙升12%！
此外，与特朗普关系密切的个股还包括 $Rumble(RUM.US)$ 和 $Phunware(PHUN.US)$ 。Rumble的性质与DJT相似，是保守派人士聚集的社交平台，并为DJT提供视频托管和流媒体服务。此外，特朗普的竞选搭档、副总统万斯也是RUM的股东。PHUN则为特朗普2020年总统竞选活动提供了移动应用开发和数据分析等服务。
我们推出了“ $特朗普概念股(BK22962)$ ”，供投资者关注和交易。以下是受益于特朗普当选后的主要概念板块及其逻辑：
1. 金融公司
逻辑: 特朗普政府推行减税政策和金融监管放松，利好银行和金融机构。
受益公司: 银行、资产管理公司。
2. 天然气生产公司
逻辑: 特朗普政府支持传统能源行业，放松监管，鼓励天然气的开采和使用。
受益公司: 天然气生产公司及相关设备制造商。
3. 保险公司
逻辑: 特朗普政府在金融监管和医保政策上的调整可能利好保险行业。
受益公司: 各类保险公司。
4. 生物制药公司
逻辑: 特朗普政府对医药市场的政策调整，包括降低药品价格和改革医保系统。
受益公司: 制药公司、医疗设备制造商。
5. 加密货币挖矿公司
逻辑: 特朗普政府的部分政策可能对加密货币市场产生影响，尤其是在金融监管领域的调整。
受益公司: 加密货币挖矿公司及相关技术公司。
6.贸易保护受益公司
逻辑: 特朗普推行贸易保护主义，通过加征关税保护国内制造业。
受益公司: 钢铁、铝业等受贸易保护的制造企业。
7. 农业设备公司
逻辑: 特朗普政府的农业政策和贸易政策可能影响农业设备的需求。
受益公司: 农业设备制造商。
