【REITs 香港 2024】房地产信托基金投资指南
【REITs 香港 2024】房地产信托基金投资指南
有楼揸手，生活无忧？买楼，除了自住，也可放租，为自己带来源源不绝的稳定被动收入。但人人都想有楼揸手，难道个个都有钱买楼？现在无物业在手，都能收租！就是透过一种投资产品——REITs（房地产信托基金）。
什么是REITs？
REITs中文叫「房地产投资信托基金」，是Real Estate Investment Trusts的缩写。REITs是一种特殊的投资工具，主要投资于房地产相关资产，如商业、住宅、医院等，一般由房地产管理公司管理。
投资REITs的优缺点
每样投资产品都有其优势及风险，投资前谨记评估自己的需要及可承受的风险。
REITs的优点
收益性稳定且强:REITs 公司营运良好，收益一般都会非常稳定。因为收益源自于租金及房屋管理费等，只要租客与企业均没有大规模违约，现金流基本上都会很稳定。加上，按照香港证监会规定，房地产投资信托基金的股息比率至少要达90%，即要将九成赚到的钱派给股东，故收益率往往高于普通股票。另外，由于REITs本身免缴企业所得税，有利投资者获得较高收益。
分散风险:REITs通常拥有多种不同类型的房地产资产，能有效分散投资风险。加上，REITs可以作为股票投资组合的一部分，同样有助分散投资风险，提高整体收益。
投资门槛低、流动性强:REITs的股票都在证券交易所上市交易，投资者可以随时买卖，流动性强。而且购买金额比购买真实房地产低很多，普遍入场费为数千元至万元不等。
抗通胀:房地产资产通常较能抵御通胀，因为REITs会随著通胀，同步加价、股息也会随之增加。
REITs的风险
增长潜力低: REITs 主要是以房租当作收益，所以正常情况下不可能一群房地产的租金瞬间爆升，因为这很可能直接的就是影响到该REITs的出租率。
利率风险:利率对房托基金价格有很大影响，当遇上加息周期，或有机会影响按揭成本，从而影响楼市交投，不利投资；另外，REITs一般依赖于借贷，利率上升可能增加借贷成本，影响收益。
管理风险:REITs的投资和运营决策依赖于管理公司的专业能力，管理不善可能导致亏损。
租户风险:由于REITs的收入来自租金，如果租户出现无法续租或合约终止的情况，或会影响REITs的收入。除此之外，面临租户需求下降，也会影响REITs的经营状况。
REITs 股票和地产股的分别？
我们可以从6大方面区分REITs股票和地产股：
1.投资方式
REITs主要通过购买和管理各类房地产资产来获得收益，是直接投资房地产。
地产股则可同时从事房地产投资及开发活动以外的业务，例如房地产开发商、建筑公司等企业的股票，是间接投资房地产。
2.收益来源
REITs的主要收益来自租金收入和房地产升值。
地产股的收益主要来自股票价格的升跌和股息。
3.分配政策
REITs法例规定要求将至少90%的收益分配给股东作为股息。
地产股的股息政策由公司自行决定，分配比例不确定性较高。
4.监管方
REITs由第三方监管。委任独立受托人去监察基金运作，并代表基金单位持有人保管资产。地产股由董事会和行政人员监察、管理公司的运作，或存有利益冲突。
5.税收优惠
REITs本身免交利得税，在港投资港股REITs者亦无需缴纳股息税。
地产股需缴纳利得税，同时投资者也需缴纳个人所得税。
6.投资风险
REITs主要投资房地产资产，行业风险相对集中。
地产股受市场影响，波动性也较高。当地产公司融资借钱时，借贷比率交由市场决定。
总括而言，REITs更侧重于房地产资产的直接投资和获取稳定租金收益，即不只是投资一间房地产，而是一群出租的房地产并收租；而地产股则侧重于房地产企业的间接投资和股价升跌。
在香港，可以投资哪些REITs？
在香港想要投资REITs，可以选择投资港股的REITs个股和美股中的REITs个股或者投资REITs ETF。目前在港上市的REITs有11只，当中领展的市值最高，兼且是唯一的蓝筹REITs；而于美国上市的REITs ETF则有62只，数最大规模的REITs ETF为Vanguard Real Estate ETF。
亦可以了解澳大利亚REITs投资指南，加拿大REITs市场投资指南
港美5大活跃REITs
港股REITs * | 美股 REITs ETF^ |
领展房产基金（0823） 投资物业类型：中港商场、屋邨商场、停车场旗下物业：赤柱广场、黄大仙中心等 | Vanguard Real Estate ETF (VNQ) 规模：$314.5亿美元 费用率：0.12% |
冠君产业信托（2778） 投资物业类型：办公大楼、商场旗下物业：朗豪坊商场、朗豪坊办公大楼等 | Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) 规模：$62.09亿美元 费用率：0.07% |
置富产业信托（0778） 投资物业类型：商场旗下物业：都会駅、置富第一城等 | Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) 规模：$57.8亿美元 费用率：0.09% |
越秀房产信托基金（0405） 投资物业类型：内地办公大楼、商场旗下物业：广州国际金融中心、广州越秀大厦等 | IShares Global REIT ETF (REET) 规模：$34.7亿美元 费用率：0.14% |
汇贤产业信托（87001） 投资物业类型：内地办公大楼、商场、酒店旗下物业：北京东方广场、成都天府丽都喜来登饭店等 | Vanguard Global Ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) 规模：$34.6亿美元 费用率：0.12% |
注： *港股REITs按市值最高的5只股票排序，数据截至2024年5月30日 ^美股REITs ETF按资产规模最高5只股票排序，数据截至2024年5月30日 | |
在香港如何投资REITs?
现只要于富途开设股票账户，即可购买REITs：
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