基金指标分析

为了方便用户直观地了解一只基金各方面的能力，我们将各个指标抽象成了三个维度：收益能力、抗风险能力、投资性价比。对于股票型和债券型的基金，参与计算的指标各不相同，计算逻辑请参考下文。

1. 指标的归类和释义

1.1 收益能力指标有：

● 年化收益率：投资期限为一年所获的收益率。

● α：衡量基金主动收益的重要指标，越大越好。该指标不参与债券型基金的评分。

● 最长连续上涨周数：衡量连续收益能力，周涨跌幅持续为正的最大周数，越大越好。

1.2 抗风险能力指标有：

● 最大回撤：过去某一段时间内的最大跌幅，回撤的绝对值越小，抗风险能力越强。

● 最大回撤修复天数：从发生最大回撤当天，到达到回撤前的最高点的天数，数值越小代表修复越快。该指标不参与债券型基金的评分。

● 年化标准差：衡量一年内波动程度的指标，标准差越大表示波动越剧烈；在收益率相同的情况下，标准差较大的基金承担风险相对较高。

● β：衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。该指标不参与债券型基金的评分。

● R平方：反映业绩基准的变动对基金表现的影响，R平方值越低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动越少。该指标不参与债券型基金的评分。

1.3 投资性价比指标有：

● 夏普比率：反映基金承担单位风险所获得的超额回报率，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

● 特雷诺比率：每单位风险获得的风险溢价，越大越好。

● 卡玛比率：衡量收益和最大回撤之间的关系，计算公式为，区间年化收益率/区间最大回撤，绝对值越大越好。极端情况下若回撤为0，则卡玛比率无法计算。

● 信息比率：反映单位跟踪误差所获得的超额收益，值越大，投资性价比越高。

● 索提诺比率：反映基金承担相同单位下行风险能获得的超额回报率，越大越好。

各指标数据目前更新频率不一致，少部分指标晨星按月更新，其余指标每日更新。您可以点击更新时间，了解各指标目前的更新日期。

2. 同类均值计算和排名

基金的分类均采用晨星的分类标准（Morningstar Category）。部分基金可能无法计算出某项指标数据，致使参与计算同类均值和排名的基金总数不同。此外，由于基金净值会出现更新不及时的情况，可能导致同类均值和排名在日间出现细微偏差。均值和排名仅供参考，不构成投资建议。

3. 风险提示

基金过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。